市场综述
美国三大股指小幅上涨，道指涨0.6%报49442.44点，标普500指数涨0.26%报6944.47点，纳指涨0.25%报23530.02点。美元指数涨0.28%报99.35，非美货币涨跌不一，欧元兑美元跌0.30%报1.1610，英镑兑美元跌0.46%报1.3385。美油主力合约跌4.38%报59.17美元/桶，布伦特原油主力合约跌3.98%报63.87美元/桶。COMEX黄金期货跌0.33%报4620.50美元/盎司，COMEX白银期货涨0.90%报92.21美元/盎司。
消息回顾
- 伊朗局势：特朗普希望对伊朗的军事行动为“快速、决定性打击”，美军“亚伯拉罕·林肯”号航母打击群正调往中东。
- 美联储主席：特朗普表示无解雇鲍威尔的计划，倾向于凯文·沃什或凯文·哈塞特接任。
- 半导体关税：美国将从1月15日起对部分进口半导体、设备加征25%关税，但用于数据中心等领域的半导体产品除外。
- 美联储政策：保尔森倾向于维持利率不变，对通胀前景不太担忧，可能温和降息；施密德倾向于维持货币政策从紧，降息可能加剧通胀。
- 美国就业数据：上周初请失业金人数下降9000人至19.8万人，为去年11月以来最低水平。
- 日本央行：尽管可能维持利率不变，但汇率因素或将促使其重新评估加息时点。
观点汇总
美元指数
- 关税局势升温，美国加征部分半导体关税，市场反应温和。
- 美国上周初请失业金人数显著低于预期，劳动力市场强劲。
- 美联储官员立场分化，保尔森倾向于维持利率不变，施密德倾向于维持从紧政策。
- 地缘局势升温和经济数据强于预期对美元形成潜在支撑，但美联储独立性担忧削弱投资者信心，美元或区间震荡。
欧元
- 欧洲央行管委会成员称市场对今年加息的预期“不切实际”。
- 欧元区12月通胀率放缓至2.0%，回归欧洲央行目标水平。
- 日本央行维持鹰派加息立场，超预期财政扩张或加剧通胀反弹风险。
- 利差层面边际收敛或对欧元中长期形成温和支撑，日元短期或延续震荡。
S&P500
- 标普500指数上涨0.26%至6944.47点。
- 美国11月PPI、核心PPI同比涨幅超预期，零售销售创去年7月以来最快增速。
- 美联储官员对降息态度谨慎，银行股和芯片股走高推动美股反弹。
- 后续需关注财报动向。
富时中国A50
- 富时中国A50指数上涨0.04%至15339.74。
- 美国12月CPI、核心CPI涨幅持平，市场对美联储1月份按兵不动的押注达98%。
- 中国12月出口增速回落，进口增速加快，贸易顺差同比增速大幅回落。
- A股市场积极因素较多，人民币汇率维持强势支撑一季度宽货币预期。
- 春节时间靠后，市场已开始交易两会政策预期，A股春季行情明显前置。
COMEX铜
- 震荡偏弱，报收5.9915美元/磅。
- 美联储官员释放鹰派信号，美元指数走强。
- COMEX铜库存环比增加，LME铜库存环比减少，SHFE库存环比增加。
- 操作建议：纽铜主力合约轻仓逢低短多。
黄金
- 国际贵金属期货收盘涨跌不一，白银价格续创历史新高。
- 美国PPI数据验证通胀趋于缓和，司法部拟对美联储主席鲍威尔开启刑事调查，市场担忧情绪有所缓解。
- 12月非农新增就业不及预期，美联储降息预期延续。
- 短期全球地缘局势升温提振避险需求，美联储扩表计划强化流动性宽松叙事。
- 中长期仍以逢低布局思路对待，短期注意回调风险。
ICE原糖
- ICE原糖期货延续跌势，3月原糖期货收跌0.11美分报每磅14.57美分。
- 巴西港口等待装运食糖的船只数量增加，泰国糖产量同比下滑。
- 美糖主力价格关注上方压力15.80美分/磅，下方支撑14.0美分/磅。
- 建议3月ICE期糖短期观望。
ICE棉花
- ICE棉花期货下跌，3月棉花期货合约收跌0.28美分报每磅64.71分。
- 美国棉花出口签约量继续下降。
- 美棉主力价格关注上方压力70美分/磅，下方支撑58美分/磅。
- 建议ICE 3月期棉短期暂时观望。
