长江汽车 掘金个股系列 继峰股份 厚积薄发 全球座椅巨头启航

继峰股份已从国内高端新能源座椅切入进入全面市占率扩张阶段，被视为汽车零部件领域可看400-500亿市值的标的。公司业绩拐点已确认，预计2026Q2单季利润约2.3亿，全年利润约9亿；2027年利润有望达13-14亿，叠加格拉默中期贡献的5~8亿利润，中期利润体量可看20亿以上。2026Q4行业负贝塔压力缓解后，公司弹性较大，其探索的机器人座椅业务估值暂未体现。公司通过收购格拉默和抓住新能源契机实现技术突破，最新座椅订单达12单。

全球座椅赛道2030年市场空间约5000亿，由李尔、安道拓、佛吉亚、麦格纳四强主导，继峰国内份额仅6%-7%，向上空间大。行业正从传统燃油车向新能源车转型，座椅智能化、轻量化、个性化成为发展趋势。继峰股份通过技术突破和战略布局，有望在全球座椅市场中占据更大份额。

报告重点分析了继峰股份从国内高端新能源座椅切入，向全面市占率扩张的战略布局。同时关注了公司通过收购格拉默实现的技术突破和产能扩张，以及机器人座椅等新兴业务的探索。报告还分析了公司未来几年的业绩增长预期，以及行业竞争格局和公司面临的机遇与挑战。

当前全球座椅市场由李尔、安道拓、佛吉亚、麦格纳四强主导，市场集中度高。继峰股份作为国内领先企业，国内市场份额仅6%-7%，但向上空间较大。随着新能源汽车的快速发展，座椅需求持续增长，行业竞争加剧。继峰股份通过技术突破和战略布局，有望在全球座椅市场中占据更大份额。

报告提示，继峰股份面临行业竞争加剧、原材料价格波动等风险。此外，公司新兴业务的探索也存在一定的不确定性。同时，全球座椅市场格局变化也可能对公司业务产生影响。投资者需关注公司战略执行情况和行业发展趋势，以评估投资风险。