2026年8月医药及相关行业多公司中期业绩与核心动态梳理

一、创新药产业链及细分领域核心标的业绩与动态

1. 行业景气度高，订单持续亮眼：药明康德、凯莱英、药明合联、康龙化成、益诺思、美迪西等CRO/CDMO企业上半年订单同比增长显著，其中益诺思新签订单同比翻倍，毛利率预计提升，行业景气度或强于上一轮。
2. 和元生物进展明确：公司上半年营收1.22亿元，同比增长1.61%，亏损面收窄；CRO收入增长11%，CDMO新增订单超2025年全年；再生医学收入同比增长118%，7月取得CGT产品商业化资质；公司以减亏为核心，推进集团化战略与国产替代。

二、医药及配套领域重点公司中期业绩与规划

1. 健康元业绩承压但创新管线推进顺利：上半年营收65.83亿元，同比下降16.66%；归母净利润6.48亿元，同比下降17.49%，主要受子公司丽珠拖累；创新药管线多款产品推进顺利，玛帕西沙韦预计9月进入医保议价，2027年放量；呼吸板块创新药收入占比35%，保健品、原料药板块经营稳定；公司后续将加大现金分红。
2. 英科医疗手套业务供需与盈利逻辑变化：Q2主营超预期，Q3单支盈利回落至企稳区间；Q4接单价格抬头，单只盈利有保障；供美市场或提价1-1.5美元，海外单支盈利提升；Q3预计新增80亿年化产能，2027年再增产能；行业持续出清，中小企业现金流承压。
3. 山东药玻经营稳定，出口受退税政策影响：收入利润整体稳定，二季度利润两位数增长；4月1日起玻璃瓶出口退税降至0，二季度出口下滑、单季成本增加2000多万元，正逐步推进外贸涨价覆盖成本；胶塞销量增长较多，药包材产品增速高于日化类；正推进定增报送，分红比例突破50%，中长期拟拓展塑料产品品类。
4. 建新股份盈利改善：8月25日间氨基苯酚提价2万元至10万元/吨，该产品下游用于染料和医药市场；建新股份Q2实现利润4130万元，同比增长1000%，环比增长529%，本次提价后三季度盈利可期。

三、其他相关行业重点标的动态与战略

1. 明月镜片核心指标双增，多渠道布局顺利：上半年营收4.57亿元，同比增长14.3%；归母净利润1.11亿元，同比增长16%；Q2盈利质量改善，毛利率回升至55.8%；加速落地1+4大单品战略，近视防控赛道头部格局稳固；医疗渠道收入同比增长218%，智能眼镜业务与小米合作进入稳定期；不参与价格战，看好行业增长空间。
2. 应流股份、万泽股份布局精铸叶片赛道，需求潜力大：精铸叶片是航发、燃机关键卡脖子环节，技术壁垒高，国内为产业短板；应流股份为燃机+航发精铸涡轮叶片核心标的，在手订单饱满，正逐步爬坡产能；万泽股份为轻燃+商发核心标的，采取医药+高温合金双轮驱动模式，重点布局燃机后市场；赛道整体需求饱满，两家企业订单及产能建设均存在超预期可能。