2026年8月26日医药及创新药相关市场与企业动态纪要

一、市场资金与行业配置情况 A股市场在2026年8月25日反弹0.27%，成交额缩量1769亿元至1.84万亿元，低于5日均量。ETF资金呈放量流入，规模指数ETF净流入133亿元，创业板指、中证500、中证1000指数ETF净流入居前；债券型ETF净流入33亿元。融资资金延续小幅净卖出，单日净卖出7亿元，买入占比回落至负一倍标准差线下方。资金行业配置中，医药行业显著净卖出。

二、重点医药企业2026年上半年业绩动态

1. 药明生物：上半年经调整归母净利润33.06亿元，同比增长38.4%，经调整净利润率提升4个百分点。全年业绩指引上调，收入增速预期20%-23%。
2. 美亚光电：上半年收入同比增长4.2%，归母净利润同比增长4%。Q2收入同比增长5%，净利润同比增长2.4%。剔除汇兑损失后利润增速约16%。色选机业务收入与毛利率齐升，医疗设备业务收入下降但毛利率回升，海外收入同比增长11.5%，医疗设备出口增长超100%。
3. 信达生物：业绩超预期，股价创历史新高，对行业人气有积极影响。
4. 漱玉平民：上半年营收同比增长8.86%，归母净利润同比下降28.9%（主要因坏账准备多计提），剔除后同比增长约25%。截至6月末拥有8719家门店，同店经营逐季改善。未来将通过品类调整、单店提效、数字化降费提升利润率，推进健康驿站等双业态融合，调整大树合作战略为店中店模式。受益于线上处方药合规化政策，发布股权激励草案，目标2026-2028年利润分别增长15%、200%、300%。

三、产业政策与行业关注情况

1. 新兴产业规划：国新办发布会表示，“十五五”期间将加快发展航空航天、生物医药等新兴支柱产业，推动量子科技、生物制造等未来产业成为增长点。
2. 行业相关研究与市场观点：
   • 厄尔尼诺验证期相关研究涉及玉米涨价、餐饮再成长等方向。
   • 创新药估值方法论推出2026年全行业研究框架培训，设医药行业专场。
   • 市场观点认为当前处于美债风暴下的混沌期，需警惕月末扰动，静待9月反攻；有投资者选择满仓医药，认为人总会生病应支持医药事业发展。