600499 科达制造 科达制造股份有限公司投资者关系活动记录表 关于终止重大资产重组事项投资者说明会

一、问答总结

1. 重大资产重组终止背景与原因
   公司原计划通过发行股份及支付现金方式收购控股子公司特福国际剩余51.55%股权，交易作价约74.75亿元。但上交所并购重组委认为公司未充分披露标的公司营业收入增长合理性及交易作价公允性，导致交易终止。公司经审慎评估后决定终止交易，以维护股东利益。

2. 非洲市场政治风险
   非洲部分国家存在政治与政策变动风险。公司通过前期充分尽调，优先选择营商环境稳定的国家落地产能，同时通过多国分散布局和本土化策略（原料、生产、销售均立足本地）降低风险。公司亦采取保险等措施规避运营风险。

3. 市场展望与收入预测
   公司上半年海外建材业务、陶瓷机械业务及负极材料业务均表现良好。具体收入规划需关注后续年度报告，但公司对业务发展保持乐观。

4. 特福国际非洲业务扩张方向
   特福国际以非洲为核心，采用“填空”策略拓展空白市场，并通过产线扩建、收并购等方式保障产能与市场需求适配。未来持续关注南美市场，逐步探讨本土化生产。

5. 重组终止影响
   重组终止后，原协议终止，交易各方无需履行相关义务，一致行动关系解除。特福国际控制权及并表地位不受影响，公司仍将支持其发展。

6. 销售渠道与依赖度
   特福国际销售渠道主要为自主开拓，对森大集团不存在依赖。2026年1-4月关联交易金额仅约2500万元，未来占比将进一步缩减。

7. 重组终止决策与后续计划
   公司因交易推进不确定性决定终止，承诺1个月内不再筹划重大资产重组。未来重启具有不确定性，需视条件成熟度而定。

8. 蓝科锂业股权规划
   公司无出售蓝科锂业股权计划，若有相关安排将按规定披露。

9. 海外建材业务发展战略
   重组终止不影响发展战略，公司将继续深耕非洲及新兴市场。新产能项目有序推进，品类拓展至玻璃、洁具等，科达制造与森大集团合作不受影响。

10. 未来重组可能性
    公司承诺1个月内不再筹划重大资产重组，重启时间具有不确定性。

11. 非洲市场毛利率
    2025年海外建材毛利率35.26%高于国内同行，未来受供需、成本等多因素影响，公司将通过协同、规模效应等巩固盈利能力。

12. 非洲市场多元化发展
    特福国际目前专注建材业务，未来若有相关投资计划将按规定披露。

13. 渠道资源归属
    特福国际渠道资源、品牌及核心团队均属其自身，重组终止不影响资产完整性及独立性，未来整合仍将保留在特福体系内。

14. 利润分配与并表影响
    重组终止不影响特福国际控制权及并表地位，各方股东按股权比例享有权益。

15. 特福国际经营前景
    2026年1-4月实现营收33.50亿元、净利润7.25亿元，毛利率44.29%。非洲建筑市场潜力巨大，特福国际作为本土头部企业将持续受益。

16. 关联交易情况
    建筑陶瓷渠道资源已移交完毕，2025年至2026年关联交易规模大幅下降，预计未来占比将进一步缩减。

17. 特福国际业务与股权结构
    特福国际主营海外建材业务，已形成“陶瓷+玻璃+洁具”架构。公司持有其48.45%股权，重组终止后持股比例不变，继续并表。

18. 股东增持计划
    若有增持计划将按规定披露。

19. 海外业务扩张与竞争压力
    海外建材业务处于扩张阶段，营收及毛利率持续增长。陶瓷机械业务平稳发展，配件耗材服务助力稳定。公司对主业压力及毛利率提升空间保持乐观。

20. 维稳计划
    公司将持续专注主业，若后续有增持、回购计划将按规定披露。

21. 未来重组重启时间
    公司承诺1个月内不再筹划重大资产重组，重启时间具有不确定性。

22. 重组方案调整建议
    公司将结合市场环境审慎评估未来重组可能性。