科达制造关于终止重大资产重组事项投资者说明会

科达制造拟通过发行股份及支付现金方式购买控股子公司特福国际剩余51.55%股权并募集配套资金的重大资产重组于2026年8月14日终止。重组终止主要原因是上交所并购重组委认为公司未充分说明并披露标的公司营业收入增长的合理性，以及本次交易作价的公允性。

重组终止背景与原因
交易作价约74.75亿元，上交所并购重组委审议未通过，主要质疑点为标的公司收入增长合理性与交易定价公允性。公司经审慎论证后认为继续推进存在较大不确定性，为维护股东利益决定终止交易，并与交易对方签署终止协议。公司承诺1个月内不再筹划重大资产重组，未来重启具有不确定性。

对公司的影响

1. 财务与法律影响：原系列交易协议终止，各方无需履行股权交割、业绩承诺补偿等义务，此前作出的相关承诺也相应终止。与沈延昌的一致行动关系解除。
2. 业务影响：特福国际作为控股子公司，其控制权及未来发展规划不受影响，公司仍将其纳入合并报表范围。重组终止不影响公司海外建材业务发展战略，公司将继续深耕非洲及新兴市场。

特福国际经营情况与前景

• 2026年1-4月实现营收33.50亿元、净利润7.25亿元，经营良好。
• 非洲建筑市场潜力巨大，预计2031年规模达3630.3亿美元，年复合增长率7.1%。特福国际在非洲7国已投产25条生产线，覆盖60余个国家和地区，受益于市场扩容和份额提升。

海外业务发展战略

• 产能扩张：有序推进秘鲁玻璃、科特迪瓦陶瓷二期等项目建设，计划2026-2027年陆续投产。
• 品类拓展：在瓷砖主业基础上，稳步推进玻璃、洁具等新品类规模化运营。
• 合作层面：科达制造与森大集团合作继续，双方将共同支持业务开拓。

关联交易情况

• 关联销售金额从2024年7.55亿元降至2026年1-4月不到2500万元。
• 关联采购金额大幅减少，2025年向森大集团采购金额占营业成本比例从9.41%降至0.56%。未来关联交易占比将进一步缩减。

未来计划

• 公司承诺1个月内不再筹划重大资产重组，未来重启具有不确定性。
• 暂无收购算力或科技公司的计划，并购投资始终围绕核心业务战略展开。
• 若未来重启整合特福国际，其渠道资源、品牌及核心团队将保留在特福国际体系内。

市场与投资者关注

• 公司将持续专注主业经营，以良好业绩回报投资者。若后续有增持、回购等计划，将严格履行披露义务。
• 股价短期受情绪波动影响，但重组终止属短期事件性影响，核心业务和盈利能力不受影响。