锂电储能与AI缺电产业链推荐

本报告主线推荐低估值储能锂电标，核心包括宁德、德业、阳光、海博、阿特斯等。德业月度排产创新高，欧洲补贴即将启动。锂电预期触底后，短期可博弈旺季情绪修复，长期应关注个股2027年出货结构改善的阿尔法机会。重点个股有尚太（自供率+海外+6C）、鼎胜（海外+钠电）、亿纬（大圆柱+海外储能）、璞泰来（放量+新产线）。

报告新方向推荐AI缺电及机器人，AI铜箔及机器人近期有催化。AI方向聚焦2026年H2有望体现收入和利润的公司，具体建议中提示变压相关催化。户储逐步进入旺季，欧洲波兰、英国补贴即将开启，为AI铜箔及机器人带来利好。

储能锂电行业未来发展趋势看好，户用储能逐步进入旺季，欧洲补贴政策推动市场增长。锂电预期触底后，短期可博弈旺季情绪修复，长期需关注行业出货结构改善和新技术应用。报告推荐低估值储能锂电标，并关注自供率、海外市场、大圆柱电池等方向。

当前储能锂电市场处于触底修复阶段，户用储能逐步进入旺季，欧洲补贴政策即将落地。德业月度排产创新高，显示行业产能扩张。锂电价格预期触底，短期可博弈旺季情绪修复，长期需关注行业结构性机会和新技术突破。报告推荐低估值储能锂电标，并关注AI缺电等新方向。

报告提示需关注储能锂电行业政策变化风险，欧洲补贴落地存在不确定性。技术路线快速迭代可能影响现有企业竞争力，需关注新技术应用风险。户储市场竞争激烈，企业盈利能力受原材料价格波动影响较大。AI缺电方向催化尚不明确，需持续跟踪行业进展。