中国家庭财富与消费报告2026年第二季度

2026年第二季度，中国家庭收入结构总体保持稳定，工资性收入仍是最主要的收入来源，占比为61.9%；调研样本家庭人均年收入为5.16万元，较第一季度小幅下降。从区域和年龄结构看，一线城市各年龄段家庭人均年收入仍显著高于非一线城市；与第一季度相比，一线城市各年龄段收入均有所回升，非一线城市青年和中年家庭收入有所回落，老年家庭收入明显上升。随着收入水平提高，职业构成逐步向专业技术、管理和经营型职业演变。

在资产配置方面，家庭住房持有结构总体平稳，无房家庭占比为29.1%，拥有一套住房家庭占比为47.4%，仍构成主体，多套房家庭比例维持在较低水平。现金与存款仍是家庭金融资产配置的主要形式，一线城市家庭在股票、基金、理财等投资品上的配置比例回升至52.2%，明显高于非一线城市的39.3%。家庭债务状况总体稳健，有房家庭中无房贷家庭占比升至58.7%，较高月供负担区间家庭占比普遍回落；无负债家庭占比为51.5%，高负债率家庭占比有所下降。

家庭消费总体保持平稳，但不同城市和群体之间呈现明显分化。第二季度家庭人均月消费为2319元，与第一季度基本持平；一线城市家庭消费有所回升，其他城市基本持平，重点城市有所下降。不同就业状态家庭的消费差异仍然明显，未就业群体内部也呈现分层。青年家庭消费偏向文娱餐饮和耐用品，中年家庭承担较多教育医疗支出，老年家庭消费更多集中于住房交通和日常生活；老年家庭人均月消费较第一季度回升13.6%。高等教育家庭消费小幅上升，初等和中等教育家庭有所下降；城镇户口家庭消费回升，农业户口家庭继续走弱。

家庭责任和社会保障对消费的约束与支撑作用继续并存。有抚育义务和赡养责任家庭的消费水平仍低于无相应责任家庭，但教育与医疗等支出具有较强刚性。社会保险缴纳情况与就业状态和职业稳定性密切相关，职业较稳定群体的养老保险、医疗保险缴纳比例较高。社会保险对中低收入家庭消费仍具有支撑作用，高收入家庭则更多配置商业保险等多样化保障方式。

收入和资产基础仍是家庭消费能力的重要支撑。家庭消费与收入总体呈正相关，随着收入提高，家庭储蓄能力同步增强。第二季度家庭收支匹配状况较第一季度略有改善，但低收入家庭仍面临较强的流动性约束。在年收入5万元以下家庭中，面临资金不足时选择削减消费的比例达到56.6%，选择动用储蓄的比例仅为22.2%。中低收入家庭中，工资性收入和经营性收入家庭的消费差异较小；高收入家庭中，经营性收入家庭消费水平更高。服务消费总体仍有所回落，并呈现明显的收入梯度。住房、负债和金融市场波动共同影响家庭消费。有房家庭在多数年龄段和消费类别中的支出高于无房家庭；家庭借款用途随收入提高由生存性需求逐步转向耐用品、投资和经营等发展性需求。拥有多套住房家庭的消费水平较高，但较高负债率会对其消费形成抑制。房价跌幅越大，家庭消费水平总体越低，房价稳定有助于增强消费动力。金融市场方面，有现金储蓄家庭的消费变化较小，购买股票家庭中的中高收入群体消费明显上升，购买理财产品和“新三金”家庭则呈现收入分组差异。居民增加财产性收入仍受到闲余资金不足、投资风险和理财渠道有限等因素制约，各类群体普遍关注拓宽普通家庭投资理财渠道。

未来消费预期较第一季度有所改善，但不同消费类别和群体之间仍存在差异。第二季度每类消费平均约有67%的家庭计划维持消费规模不变，约11%计划增加消费，约22%计划缩减消费；住房消费预期最为稳定，外出餐饮和文娱服务仍是计划减少比例最高的类别。除医疗外，其余消费类别的预期指数均较第一季度有所上升。长期失业、工作预期不稳定、低收入和低金融资产家庭仍表现出更强的消费收缩倾向。一套房家庭的消费预期整体较多套房家庭更为谨慎，多套房家庭在房价大幅下跌时收缩倾向有所增强。第二季度实际消费整体好于第一季度预期，但文娱服务和外出餐饮等弹性消费仍相对偏弱。

总体来看，2026年第二季度中国家庭收入和财富结构总体保持稳定，家庭消费总量基本平稳，收支状况和消费预期较第一季度有所改善，但消费恢复仍呈现明显的结构性分化。一线城市、老年家庭和部分中高收入金融投资家庭消费有所回升，重点城市、农业户口以及初等和中等教育家庭消费相对偏弱；低收入、低资产、长期失业和工作预期不稳定群体仍具有较强的消费收缩倾向。就业稳定性、收入与财富基础、住房和债务压力以及资产价格波动，仍是影响家庭消费持续恢复的重要因素。