东方通信 致尚科技关于终止重大资产重组暨拟增资参股恒扬数据的投资者说明会

会议背景

东方通信召开投资者说明会，解释终止重大资产重组并拟增资参股衡阳数据的原因，并介绍公司最新战略规划。

终止并购原因及新战略

• 终止收购衡阳数据的主要原因是为了将更多资源集中于光通信业务的发展，以应对市场快速扩张的需求。
• 公司认为衡阳数据作为优质标的，未来仍将通过参股形式参与其中，以保持协同性并获取市场发展机会。

衡阳数据估值变化

• 原收购方案估值11.5亿，包含高对赌条款。
• 参股方案估值8亿，不包含对赌条款，体现了双方合作的诚意。

衡阳数据业务介绍

• 衡阳数据主要产品为DPU，应用于计算中心和服务器一体机，具备异构计算功能。
• 产品还包括可视化网络解决方案，已在北非某国成功应用。
• 未来市场空间广阔，有望在AI大时代获得更多发展机会。

公司光通信业务发展

• 公司光通信业务发展迅速，越南工厂产能已扩充完成，预计明年可实现10亿元人民币营收。
• 国内工厂产能将于明年完成，目标达到24亿人民币以上。
• 公司计划在明年投产MPC量产线，并逐步扩大产能。
• 公司还将与三口合作，生产连接器头，预计明年下半年开始贡献产能。

MPC业务进展

• MPC产品已通过客户认证，包括英伟达、马威尔等公司。
• 公司计划9月份投产第一条MPC试产线，10月份开始小批量生产。
• 公司目标是一条产线月产能2万条，并希望实现80%的自动化生产。
• MPC产品售价约200美元，预计毛利率较高。

与三口合作

• 公司与三口合作紧密，三口入股公司越南工厂和苏州实验室。
• 双方将在MPC和SN-MT连接器等领域继续深度合作。
• 公司预计未来MPC和连接器头业务将取得可观的市场份额。

公司未来展望

• 公司将继续聚焦光通信业务发展，提升MPO、MPC和连接器头等产品的产能和市场份额。
• 公司预计明年营收将突破20亿人民币。
• 公司对未来发展充满信心。