红包 GLMS机械 机器人 Ai整体观点不变

这份研报的核心观点是投资未来技术，包括CPO和物理AI等新技术方向。报告建议关注光的薄膜妮酸锂技术以及做机器人模型的本体公司，如共达电声和上纬新材。报告强调避免过度关注短期事件催化，而是应选择资金暂时较少但长逻辑清晰的公司进行投资。光通信领域已形成市场共识，而机器人领域则需关注大额投入和算法人才储备。

光通信领域的新技术如薄膜妮酸锂具有投资潜力，市场已形成共识。机器人领域则需关注大额投入和算法人才储备，模型格局变化快，国产和海外叙事交替出现。传统AI Arr投资范式因模型追赶速度快、Token价格天花板有限而呈现宽幅震荡的不确定困难题。

研报重点分析了光通信新技术和机器人模型本体公司。对于光通信，建议关注CPO和物理AI等新技术方向；对于机器人，建议关注大额投入和算法人才储备。报告推荐共达电声和上纬新材等具备长逻辑的公司。

当前市场呈现宽幅震荡的不确定困难题，模型格局变化快，国产和海外叙事交替出现。Openrouter模型调用指标排名剧烈波动，交易赚钱占大头。A股更抱团光通信暂时大于PCB，震荡市时股性也成为考核因子。

研报提示需关注模型格局变化快，国产和海外叙事交替出现，投资需谨慎。避免过度关注短期事件催化，应选择资金暂时较少但长逻辑清晰的公司。光通信领域需警惕市场共识变化，机器人领域需关注大额投入和算法人才储备的持续性。DS调用量变化可能影响相关公司业绩，需持续跟踪观望。