- 核心观点：当前量化指标显示科技板块的悲观情绪已反映大部分风险，但AI长期逻辑未变，短期回避科技存在合理性，需设定价格预期。
- 关键数据：
- 价格指标：机器人板块分位数差-20%，缺电板块分位数差-7%，半导体板块分位数差-15%，与25年0630转折时基本持平（当年机器人-15%，液冷-20%）。
- 交易量指标：机器人板块分位数15%（当年同期），半导体板块分位数10%（类比当年核心成长赛道），海外算力板块分位数80%（类比当年市场龙头科技板块）。
- 研究结论：
- 短期建议：基本面叙事下可回避科技，但需关注核心信号——缺电板块开始缩量，此时最后一波卖出资金可能已撤离。
- 短线机会：下周若出现超跌，可考虑接回部分科技板块，但需警惕砸出恐慌盘风险。
- 推荐标的：建议关注左手受益AI、右手受益战争的板块，如缺电的振华股份、氦气的广钢气体。
