Iress Limited 2026年第二季度财报电话会议纪要

Iress Limited 2026财年上半年核心财务表现强劲，经常性收入同比增长3.4%，总营收增长2.5%，现金EBITDA大幅增长47.1%至6250万澳元，利润率提升至24.5%。公司更新全年指引，预计营收5.09亿-5.15亿澳元（增长1%-2%），现金EBITDA 1.21亿-1.26亿澳元（增长21%-26%）。股息每股14澳分，同比增长27%，连续三年派息增长。

财富业务以经常性收入为核心增长驱动，非经常性收入因项目完成下滑。PMD与ASSAC财富业务交易规模因客户退出结构性下降，但新业务赢单形成增长动力。英国市场经常性收入提升，但项目/实施类收入因大型项目完成而下降，新增账户贡献预计下半年体现。公司战略推进至产品演进阶段，与ThoughtWorks合作推进AI嵌入产品，下半年优先级为运营优化、产品演进、AI产品落地、客户导向执行，计划11月举办产品演进展示活动。

Iress Limited 已实现年化节支3150万澳元，预计下半年再节支600-900万澳元，全年资本支出较上年下降20%-25%。上半年DNA项目存在约500万澳元一次性支出，下半年将逐步消除。资本支出（CAPEX）指引区间为收入的5%-7%，下半年将逐步提升，2027年预计更接近区间上限；研发支出中长期目标为占收入7%，2026财年将处于区间底部，年内预计提升。

Iress Limited 2026财年上半年核心财务表现强劲，经常性收入同比增长3.4%，总营收增长2.5%，现金EBITDA大幅增长47.1%至6250万澳元，利润率提升至24.5%。公司战略推进至产品演进阶段，与ThoughtWorks合作推进AI嵌入产品，下半年优先级为运营优化、产品演进、AI产品落地、客户导向执行。公司2026财年目标包括现金流利润率下限25%、年末现金EBITDA利润率达25%，将通过交付更优产品、强化客户关系、提升经常性收入打造高质量软件业务。

Iress Limited 报告中提示的主要风险包括英国市场销售周期延长、非经常性收入下滑、澳元升值影响，以及DNA项目一次性支出的后续消除进度和管理层交接的平稳推进。公司已实现年化节支3150万澳元，预计下半年再节支600-900万澳元，但需关注成本控制效果。资本支出（CAPEX）指引区间为收入的5%-7%，下半年将逐步提升，2027年预计更接近区间上限。研发支出中长期目标为占收入7%，2026财年将处于区间底部，年内预计提升。