2026年8月汽车与机器人卖方会议纪要整理

会议核心结论包括机器人领域估值重估启动，宇树上市为行业估值锚，相关国产机器人标的需关注商业模式落地与成长空间。同时，特斯拉两款新品Cybercab和新款Roadster将带动产业链机会，Cybercab聚焦线控转向核心硬件，新款Roadster或开启飞行汽车新赛道，相关细分产业链公司有望受益。会议还重点分析了胜通能源、七腾等机器人本体及应用标的动态，以及特斯拉Cybercab与线控转向产业链、特斯拉新款Roadster与TPMS产业链的发展情况。

机器人赛道正经历估值重估进程，宇树上市标志着行业估值锚的建立起点。未来需重点关注国产机器人标的的商业模式落地与成长空间。胜通能源、七腾等企业已在危险场景机器人商业模式跑通方面取得进展，预计2027年可实现较高营收利润。宇树、上纬、优必选、锋龙等企业需持续跟踪其技术落地、订单获取及商业化进展。特斯拉Cybercab和新款Roadster等新品将带动线控转向、飞行汽车等细分产业链发展，相关公司有望受益于新品落地。

本报告重点分析了机器人领域估值重估、特斯拉Cybercab与线控转向产业链、特斯拉新款Roadster与TPMS产业链三个方向。在机器人领域，关注胜通能源、七腾等商业模式跑通企业，以及宇树、上纬等布局标的的技术落地与商业化进展。在特斯拉Cybercab方面，关注其线控转向核心硬件的供应链，如浙江世宝等在线控转向领域具备深厚技术储备的企业。在特斯拉新款Roadster方面，关注保隆科技等TPMS供应商在新款Roadster的供应情况。

当前市场对汽车与机器人行业呈现积极关注，机器人领域估值重估进程已启动，宇树上市为行业提供了估值锚。特斯拉两款新品Cybercab和新款Roadster将带动产业链机会，相关细分产业链公司有望受益。胜通能源、七腾等企业已在危险场景机器人商业模式跑通方面取得进展，预计未来营收利润可期。特斯拉Cybercab聚焦线控转向核心硬件，浙江世宝等企业在该领域具备深厚技术储备。特斯拉新款Roadster或开启飞行汽车新赛道，保隆科技等TPMS供应商需关注其供应情况。

本报告提示的风险包括机器人领域标的的商业模式落地与成长空间不确定性，需关注胜通能源、七腾等企业2027年营收利润目标的落地情况，以及宇树、上纬等公司的上市及估值锚建立进度。线控转向产业链需关注浙江世宝线控转向量产项目的实际落地时间，以及特斯拉Cybercab的正式发布及配套供应商的供货情况。TPMS与飞行汽车赛道需关注保隆科技在特斯拉新款Roadster的TPMS供应情况，以及特斯拉新款Roadster及飞行汽车相关技术的后续推进不确定性。