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这份研报主要讲了什么内容？
这份研报聚焦于中小盘硬科技中的AI产业链，分析了中报业绩验证的扩散情况。报告指出，代工（中芯国际、华虹）、算力（海光）、海外存储（闪迪、海力士）、大模型（英伟达、苏贝德克）等环节均出现业绩超预期或进展。同时，报告还探讨了宏观层面的通胀情况，显示通胀未二次加速，9月加息概率降低，但美联储仍持鹰派态度，市场关注点在于8月底杰克逊霍尔年会及9月加息路径。
AI产业链目前的发展趋势如何？
AI产业链目前呈现积极的发展趋势。国内代工算力方面，中芯国际Q2营收首破30亿美元，增速量价齐升，毛利率超预期；华虹产能利用率接近饱和，存储收入大幅增长；海光营收显著提升，国产生态持续夯实。海外存储领域，闪迪营收超115亿美元，净利转正，未来三年产能锁定，HBM长单规模巨大；海力士虽道歉但产能仍供不应求，价格持续上行。大模型方面，苏贝德克营收同比增14倍，首次验证盈利模式，并取消云厂商涨价计划，利好国内相关产业链。
研报重点分析了哪些方向？
研报重点分析了AI产业链中的关键环节和投资线索。在关键产业链进展方面，详细解读了国内代工算力、海外存储和大模型的发展情况及业绩表现。在投资线索方面，建议核心配置定价成长股（如长青科技）、扩产设备股（如长川科技）、精密零部件股（如江丰电子）、封测股（如深科技）、华为链高速连接器（华丰科技）以及AI应用股（如金山办公）。此外，还提示了下周技术面、英伟达财报、杰克逊霍尔年会等跟踪重点。
当前市场对AI产业链的判断是什么？
当前市场对AI产业链持积极关注态度。中报业绩验证的扩散为产业链带来信心，特别是国内代工算力、海外存储和大模型领域的超预期表现，显示出较强的增长潜力。宏观层面，通胀未二次加速降低了加息风险，但美联储鹰派立场仍需关注。市场情绪波动可能导致股价调整，但长期来看，AI产业链的发展前景被普遍看好。投资者应关注产业链的持续进展和宏观政策变化。
研报提示了哪些风险需要注意？
研报提示了几个主要风险点。首先，美联储鹰派表态超出预期可能导致加息路径波动，影响市场流动性。其次，AI产业链业绩验证若不及预期，可能影响投资者信心。此外，市场情绪波动也可能导致股价调整。这些风险因素需要投资者密切关注，并结合自身风险承受能力进行投资决策。报告未涉及具体买卖时机建议，仅提示风险关注点。