太阳 盛科通信 国产算力交换核芯 与中电港

研报指出盛科通信作为国产算力交换核心芯片供应商，近期与中电港签订重大销售合同，金额超公司近年营收50%以上且超1亿元，验证了国产算力交换芯片的高景气度。公司兼具高端交换芯片国产稀缺壁垒、CPO前瞻技术布局与大额订单支撑，有望成为国产算力领域的重要跟踪标的。

国产GPU超节点订单大规模释放，交换芯片作为机柜内高密度GPU互联的核心枢纽，单机柜芯片需求较传统架构数倍提升。国产GPU迭代和互联带宽提升推动交换芯片需求爆发，进入国产GPU超节点布局和落地元年。

研报重点分析了盛科通信的国产算力交换核心芯片业务，包括其与中电港签订的重大销售合同、高端交换芯片国产稀缺壁垒、CPO前瞻技术布局以及大额订单支撑等优势，认为公司有望成为国产算力领域的重要跟踪标的。

当前国产算力交换芯片市场呈现高景气度，国产GPU超节点订单大规模释放，交换芯片需求爆发。盛科通信作为核心供应商，已获得中电港超1亿元的大额订单，验证了市场对其产品的认可。

研报未明确提示具体风险，但国产算力交换芯片市场竞争加剧可能影响公司市场份额，技术迭代风险需关注。此外，依赖中电港等关联方订单可能存在业务集中度风险，需持续关注公司多元化发展情况。