汽车及汽车零部件行业周报：7月产销数据发布，工信部第410批新车申报

周观点

• 7月产销数据：7月汽车产销分别为257.3万辆和258.4万辆，环比下降，同比略有下降；1-7月产销同比下降3.7%，降幅收窄。出口保持高增长，7月出口104.3万辆，同比增长81.3%。乘用车产销环比下降，同比略有下降；商用车产销环比下降，同比有所增长；新能源汽车产销同比增长，月度新车销量占比首次超过60%。
• 新车申报：工信部发布第410批新车申报目录，多款重磅车型即将上市，有望催化车市需求释放。

周观点总结

• 内外需共振：下半年内需有望边际改善，出口有望延续高增长。
• 核心变化：出海持续高速增长、AI对汽车的影响持续深化、内需尤其是中高端的内需有望底部向上。

投资建议

• 整车方面：建议关注比亚迪、长城汽车、吉利汽车、零跑汽车、奇瑞汽车、中国重汽H、宇通客车、春风动力、隆鑫通用等。
• 智能化及零部件方面：关注理想汽车-W、小鹏汽车-W、地平线机器人-W、星宇股份、松原安全、岱美股份、新泉股份、继峰股份等。

行业重点数据跟踪

• 板块行情：申万汽车指数本周下跌，细分板块中汽车零部件、汽车服务、乘用车、商用车涨跌幅分别为+0.85%、-1.42%、-2.15%、-4.36%。
• 乘用车销量：6月全国乘用车批发和零售销量同比均下降，但环比有所增长；新能源乘用车批发和零售销量同比增长，渗透率持续提升；乘用车出口持续高增长，新能源车出口占比提升。
• 原材料价格：钢材、铝锭、天然橡胶、碳酸锂价格走势跟踪。

行业动态

• 行业动态：小马智行自动驾驶里程突破1亿公里，三星SDI将完全接管与通用汽车在美合资企业，特斯拉新款Roadster即将到来，长安、华为深化战略合作，宁德时代加码后市场布局，宇树人形机器人累计生产下线约1.8万台，优步将在东京试点部署Robotaxi，原力无限获近10亿元融资。
• 本月重点新车：方程豹钛9、比亚迪海豹07、广汽埃安Ray 7、智界RX、五菱星光M、奔驰VLE、上汽大众ID.ERA 5X、东风日产NX7等。

风险提示

• 行业需求不及预期风险、价格战加剧风险、新车型销量不及预期风险。