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移远通信Q2净利率创新高的主要原因是什么？
移远通信Q2净利率创新高主要得益于公司营收和利润的显著增长。26H1营收152.59亿元，同比+32.16%，归母净利润6.02亿元，同比+27.84%。26Q2营收85.1亿元，同比+34.5%，归母净利润4.61亿元，同比+77.8%，毛利率提升至20.0%。推动净利率创季度新高，达到5.37%，同比+1.29pct、环比+3.31pct。公司认为存储等上游物料价格波动对成本的影响已逐步减少。
AI赛道发展趋势如何？
AI赛道发展趋势向好，移远通信在AI端侧与车载智能化领域均有布局。公司推出Q-Robotbox机器人平台及具身机器人整机方案，算力模组覆盖全梯度，支持AI应用落地。车载领域，舱驾融合SiP模组获头部车企定点，5G-A车规模组支持9.0Gbps下行及卫星通信，推动万物互联及智能终端需求增长。公司正从“卖部件”向“卖方案、卖服务”升级，有望持续受益于AI技术渗透。
报告重点分析了哪些方向？
报告重点分析了移远通信的多元化业务协同增长及AI布局。车载领域，舱驾融合SiP模组获头部车企定点，5G-A车规模组支持9.0Gbps下行及卫星通信，保持较好增长。端侧AI推出Q-Robotbox机器人平台及具身机器人整机方案，算力模组覆盖全梯度。公司存货高增应对原材料紧缺，推动业务稳健发展。
当前市场现状如何？
当前市场现状显示移远通信营收利润双增长，净利率创季度新高。26H1营收152.59亿元，同比+32.16%，归母净利润6.02亿元，同比+27.84%。26Q2营收85.1亿元，同比+34.5%，归母净利润4.61亿元，同比+77.8%，毛利率提升至20.0%。公司多元化业务协同增长，存货高增应对原材料波动，推动业务稳健发展。
研报有哪些风险提示？
研报提示移远通信面临原材料价格波动风险，尽管公司已逐步减少影响，但存货高增仍需关注资金压力。此外，AI和车载智能化领域竞争激烈，技术迭代快，需持续投入研发保持竞争力。公司从“卖部件”向“卖方案、卖服务”升级过程中，需关注服务模式落地效果。