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屹唐股份的核心投资逻辑是什么？
屹唐股份的核心投资逻辑在于其具备最强的“出海”逻辑，其干法去胶设备和快速热处理设备在全球市占率第二，已具备出海基础。同时，公司是半导体设备板块中估值最便宜的标的，未来两年订单将实现高增长，预计2026年国内订单中存储敞口超50%，叠加海外大扩产，保守估计订单增速超50%，预测2027年订单有望达200亿级别。
半导体设备赛道的发展趋势如何？
半导体设备赛道受益于海外存储和先进逻辑制程的大扩产，整体发展前景广阔。屹唐股份作为该赛道中的重要标的，其干法去胶设备和快速热处理设备在全球市占率第二，已具备出海基础，2025年海外收入占比30%，2026年继续提升，核心客户包括海力士、三星、台积电等，未来订单增长潜力巨大。
本报告重点分析了哪些方面？
本报告重点分析了屹唐股份的“出海+高订单”双重优势。一方面，公司是全球市占率第二的干法去胶设备和快速热处理设备供应商，已具备出海基础，2025年海外收入占比30%，2026年继续提升，核心客户包括海力士、三星、台积电等；另一方面，公司估值相对便宜，未来两年订单将实现高增长，预计2026年国内订单中存储敞口超50%，叠加海外大扩产，保守估计订单增速超50%，预测2027年订单有望达200亿级别。
当前半导体设备市场的现状如何？
当前半导体设备市场正处于海外存储和先进逻辑制程的大扩产周期中，市场需求旺盛。屹唐股份作为该赛道中的重要标的，其干法去胶设备和快速热处理设备在全球市占率第二，已具备出海基础，2025年海外收入占比30%，2026年继续提升，核心客户包括海力士、三星、台积电等。同时，公司估值相对便宜，未来两年订单将实现高增长，预计2026年国内订单中存储敞口超50%，叠加海外大扩产，保守估计订单增速超50%，预测2027年订单有望达200亿级别。
本报告提示哪些风险？
本报告提示的风险主要集中在市场竞争和订单波动方面。半导体设备市场竞争激烈，新进入者不断涌现，可能对公司市场份额造成压力。同时，订单受宏观经济环境和客户资本开支的影响较大，存在订单波动风险。此外，海外市场拓展过程中可能面临政策风险和汇率风险，需要密切关注。