玫瑰玫瑰玫瑰新增重点强call 屹唐股份 出海逻辑最硬 板块估值最便宜 现价强call 华西机械

公司是板块出海逻辑最硬的标的

公司是干法去胶设备、快速热处理设备全球龙头，相关产品全球市占率第二，已具备出海逻辑。2025年海外收入占比达30%，2026年将继续提升，核心客户包括海力士、三星、台积电等。板块最受益于海外存储、先进逻辑大扩产。

公司是板块估值最便宜标的

2026年国内订单存储敞口超50%，叠加海外大扩产，未来两年新接订单将实现高增。2026年保守订单增速超50%，预计2027年订单达200亿级别。目前公司市值1100亿，不到6倍PS，为板块估值最便宜标的。

表面处理、刻蚀设备打开空间

1）等离子体表面处理设备：通过远程等离子体源产生高浓度自由基，用于先进逻辑芯片、存储等工艺，未来三年市场规模有望达150亿元/年，公司相关产品已获头部客户重复订单。
2）ICP刻蚀设备：重点布局高选择比、边缘刻蚀、TSV、集成式金属蚀设备等，并取得积极进展。2025年干法刻蚀及等离子体表面处理设备收入7.54亿元，新产品已开始兑现。

投资建议

短期解禁压制股价，但参考拓荆、飞测、华海等案例，大解禁股价未出现大调整，且当前市场情绪更好。建议重点布局，目标市值2000亿。