核心观点与关键数据
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公司出海逻辑最硬
- 屹唐股份是全球干法去胶设备和快速热处理设备的龙头企业,全球市占率第二,已具备出海逻辑。
- 2025年海外收入占比达30%,2026年将继续提升,核心客户包括海力士、三星、台积电等。
- 板块受益于海外存储和先进逻辑芯片的大扩产。
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板块估值最便宜
- 2026年国内订单存储敞口超50%,叠加海外大扩产,未来两年新接订单将实现高增。
- 2026年订单增速预计超50%,2027年有望加速至200亿级别。
- 当前市值1100亿,市销率(PS)不到6,为板块最便宜标的。
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新产品打开空间
- 等离子体表面处理设备:未来三年市场规模有望达150亿元/年,公司产品已获头部客户重复订单。
- ICP刻蚀设备:重点布局高选择比、边缘刻蚀等,2025年收入7.54亿元,新产品已开始兑现。
投资建议
短期解禁压制股价,但参考拓荆、飞测等案例,市场情绪好转下建议重点布局。目标市值2000亿。