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这份报告的核心内容是什么？
林荣雄团队指出市场大跌后主线大概率会发生变化，AI科技7月下跌后8月回暖，但核心品种将切换。历史上60-70%的相邻两轮主线不同，即便主线不变，内部核心赛道也会变化。高低普跌式大跌后主线一致性差，而低位补涨式大跌后主线一致性强。2021年春节后茅宁普跌后主线发生变化，2023-2025年国投策略团队提出科技、出海、泛科技等方向，研究框架注重事后验证。
AI赛道未来发展趋势如何？
AI科技7月下跌后8月回暖，但核心品种将切换。历史上60-70%的相邻两轮主线不同，即便主线不变，内部核心赛道也会变化。高低普跌式大跌后主线一致性差，而低位补涨式大跌后主线一致性强。2021年春节后茅宁普跌后主线发生变化，2023-2025年国投策略团队提出科技、出海、泛科技等方向，研究框架注重事后验证。
报告重点分析了哪些方向？
国投策略团队提出科技、出海、泛科技等方向，研究框架注重事后验证。历史上60-70%的相邻两轮主线不同，即便主线不变，内部核心赛道也会变化。高低普跌式大跌后主线一致性差，而低位补涨式大跌后主线一致性强。2021年春节后茅宁普跌后主线发生变化。
当前市场现状如何判断？
7月PMI降至46.2，受恶劣天气影响，新订单偏弱，出口同比增23.9%，东盟增幅达38.36%，一带一路效果明显，汽车、船舶等增长稳健。7月CPI为0.5%，PPI为3.5%，核心CPI环比增0.3%，主因猪肉涨价。通胀已见底但难快速上行，7月底机构调降AI仓位，8月或有抛压，科技或震荡修复。
研报有哪些风险提示？
高低普跌式大跌后主线一致性差，而低位补涨式大跌后主线一致性强。2021年春节后茅宁普跌后主线发生变化。7月PMI降至46.2，受恶劣天气影响，新订单偏弱，出口同比增23.9%，东盟增幅达38.36%，一带一路效果明显，汽车、船舶等增长稳健。7月CPI为0.5%，PPI为3.5%，核心CPI环比增0.3%，主因猪肉涨价。通胀已见底但难快速上行，7月底机构调降AI仓位，8月或有抛压，科技或震荡修复。