20260809本轮反攻行情思考继续看好核心软件龙头

上周美股+A股持续上行，Palantir周五大涨10%，市场对AI业绩放量的公司正持续正反馈。

核心思考：

1. 软件行业反转逻辑：本轮软件板块反转源于叙事迭代，核心关注AI回报，持续性更强，而非仅筹码结构。Q2计算机板块仍处于持续低配状态。
2. FDE的市场认知升级：FDE作为模型公司短板，正被市场认知为“企业级软件核心壁垒”。所有企业级软件业绩边际加速，都是对AI叙事的强验证。
3. 优质软件龙头筛选标准：优选业绩加速、卡位明确的软件龙头。FDE本质是实现企业“主权AI”，优质FDE龙头需经得住三重拷问：
   • 战略上All in AI，推动“AI原生”，决定能力上限。AI收入已非线性加速，带动业绩及利润率增长，现阶段“0到1”公司优先级更高。
   • 下游企业交付壁垒决定能力上限，对应更大潜在部署需求，如工业、大型企业等。

建议关注标的： 中控技术（大模型+FDE）、群核科技、索辰科技、剂泰科技、五一视界、Momenta汉得信息、迈富时、鼎捷数智、金蝶、能科科技、税友股份、金山办公、泛微网络、合合信息、福昕软件、海康威视、新大陆、大华股份、萤石网络、智谱、Minimax、科大讯飞、阿里、腾讯、卓易信息。

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