猜你想问
这份研报的核心内容是什么？
这份研报分析了本轮软件行业的反转行情，指出AI业绩将成为选股的核心。报告重点关注企业级AI和FDE（财务数字化）两大主线，其中企业级AI龙头如Palantir已持续创近期新高，FDE叙事支撑强，带动SAP、SalesForce等反转。同时，AI4S（AI科学）带来异构数据、模型算法和采购需求的全面刷新，AI制药需求开始释放。报告建议关注AI4S、FDE、AI营销等高景气方向，以及国产模型版本迭代带来的预期差。短期可关注中报业绩加速反转的底部机会，如端侧AI、AI安全等方向。
软件行业的发展趋势如何？
软件行业发展趋势呈现AI化、国产化、高景气化特点。企业级AI和FDE是当前重点，AI4S带来全面需求刷新，AI制药需求释放。国产模型版本迭代加速，LLM和世界模型ARR增速普遍较高。FDE领域美股Palantir持续创高，带动SAP、SalesForce等反转，具备持续较快的AI软件收入与现金流增长。AI营销等高景气方向也值得关注。整体看，软件行业在AI加持下进入新的景气周期。
研报重点分析了哪些方向？
研报重点分析了AI4S、FDE、AI营销等高景气软件方向。AI4S方面，关注AI制药需求释放，重点标的有剂泰科技、金斯瑞科技、晶泰科技、英矽智能。FDE方面，关注中控技术、汉得信息、鼎捷数智等。AI营销方面，关注迈富时、汇量科技。此外，报告也关注国产模型版本迭代，以及端侧AI、AI安全等短期底部机会。
当前市场现状如何判断？
当前市场现状是软件行业在AI加持下进入反转行情。企业级AI和FDE表现突出，AI业绩成为选股核心，带动行业龙头如Palantir、SAP、SalesForce等反转。AI4S带来新需求，AI制药开始释放。国产模型迭代加速，预期差明显。FDE叙事强，支撑行业持续增长。整体看，软件行业在AI驱动下呈现高景气态势。
研报有哪些风险提示？
研报提示需关注软件行业的技术迭代风险，AI模型快速迭代可能影响国产模型预期差。此外，AI应用落地存在不确定性，部分领域如AI制药需求释放速度可能不及预期。市场竞争激烈，龙头企业在FDE、AI4S等领域的持续投入可能影响短期盈利。同时，宏观经济波动也可能影响企业级软件和FDE的需求。投资者需关注技术路线变化和市场需求波动风险。