英伟达拟向黑石支持的“星际之门”电力开发商Lancium投资最高30亿美元,首笔20亿美元对应约20%股权。此举的信号意义远大于投资金额本身,标志着AI算力竞争正式进入“抢电时代”。继GPU、光模块、液冷之后,电力成为限制AI数据中心扩张的核心瓶颈,英伟达从“卖芯片”转向直接锁定电力资源,意味着全球AI资本开支将向HVDC、服务器电源、变压器、UPS及功率半导体等领域扩散。
关键数据:英伟达拟投资最高30亿美元,首笔20亿美元对应约20%股权。
核心观点:电力成为AI数据中心扩张的核心瓶颈,英伟达通过投资电力资源企业,推动AI资本开支向电力相关领域扩散。
研究结论:
① 中恒电气:800V HVDC核心弹性标的,直接受益AIDC高压直流供电架构升级,事件映射最纯。
② 麦格米特:服务器电源+英伟达产业链。