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机器人行业监管与企业布局
（1）美国FCC新规限制中国人形机器人、四足机器人等对美出口，除非获授权，已获授权型号仍可销售。
（2）智元机器人拟港股上市，东方电热为其散热核心供应商，或存在股权合作可能；金固股份以类似苹果模式布局，为上纬本体代工。
（3）思看科技深度绑定拓竹科技开发3D扫描仪，与多家机器人厂家合作，Q1营收受ODM客户收购影响放缓因素已消除，业绩增速有望修复。
（4）机器人减速器板块短线拉升，机构关注产能领先企业，推荐北特科技、斯菱智驱等。
（5）三一重工、山推股份、杭叉集团二季度业绩较好，杭叉集团人形物流机器人业务亮眼；特斯拉Optimus量产目标修正为年产1000万台，宇树、智元等推进量产。
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汽车行业业绩与出海情况
（1）新泉股份2026年上半年营收80.15亿元，同比增长7%，归母净利润4.14亿元，同比下降2%；二季度单季收入43.75亿元，同比增长11%，归母净利润2.11亿元，同比增长1%。
（2）新泉股份上半年海外收入21亿元，同比增长43%，其中欧洲收入7亿元、北美收入11亿元，海外毛利率27.6%，同比提升4.8个百分点。
（3）中国汽车2026年整车出口预计同比增长50%以上，约达1000万辆，电动车出口增速约一倍，达500多万辆，看好比亚迪、吉利、领跑等出口龙头。
（4）长城汽车2026年7月销售新车108067辆，同比增长3.5%，1-7月累计销售691962辆，同比增长2.64%；7月海外销量6.2万辆，同比增幅近51%。
（5）永茂泰新扩展汽车镁铝合金零部件业务，涵盖四门一盖、电机壳体等，对接客户包括大众、比亚迪等；机器人业务涉及骨架、结构件，客户包括优必选、拓普等。
（6）中鼎股份可转债事项获证监会同意注册，数据中心相关业务持续推进。
（7）电动两轮车行业2026年7月雅迪、爱玛出货量同比微降，九号、台铃等录得增长；价格战延续至7月，三季度部分品牌提价，利润端短期承压；行业小品牌加速退出，头部集中度提升。
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港股与行业配置策略
（1）中信证券海外策略显示，2026年二季度以来外资持续流入港股，是本轮港股上行的核心边际增量。
（2）外资风向标显示，当前外资持续流入而股价尚未充分演绎的行业为软件、消费电子、汽车零部件等；股价有透支迹象且外资持续流出的行业为黄金、金属、制药等。
（3）该外资风向标2025年以来推荐买入行业组合净值为2.73，恒生综指净值为1.28，2025年四季度以来持续大幅跑赢基准。
