药明康德2026H1公告整理业绩大超预期并上调全年指引

业绩概述

2026年上半年，公司实现营业收入288.98亿元，同比增长38.9%；持续经营业务收入同比增长48.0%。归母净利润、扣非归母净利润、经调整Non-IFRS归母净利润分别为110.80亿元、105.72亿元、115.71亿元，同比分别增长33.7%、89.4%、83.2%。单季度来看，2026Q2实现营业收入164.62亿元，同比增长47.71%，环比增长32.37%；归母净利润64.29亿元，同比增长31.49%，环比增长38.21%。当期扣非归母净利润为62.96亿元，经调整Non-IFRS归母净利为69.71亿元。

在手订单

截至2026H1，公司持续经营业务在手订单规模达664.3亿元，同比增长25.2%。

分地区收入情况

2026H1各地区收入表现如下：

• 美国客户：222.76亿元，同比增长56.43%
• 欧洲客户：26.15亿元，同比增长6.35%
• 中国客户：32.35亿元，同比增长1.89%
• 其他地区客户：7.72亿元，同比下降16.69%

业绩指引

公司全面上调2026年全年业绩指引：

1. 整体收入由原计划的513-530亿元上调至585-605亿元，持续经营业务收入同比增速由18%-22%上调至35%-39%
2. 资本开支由原计划的65-75亿元上调至75-85亿元
3. 经调整自由现金流由原计划的105-115亿元上调至135-145亿元

分业务板块表现

• WuXi Chemistry（化学业务）：实现收入249.9亿元，同比增长53.3%，上半年毛利率为56.55%，同比提升7.48个百分点。
• TIDES业务（寡核苷酸和多肽）：保持高速增长，2026H1收入达72.6亿元，同比增长44.3%，预计全年将实现约45%增长。上半年TIDES D&M服务客户数同比提升39%，服务分子数同比提升68%。
• 小分子业务：小分子D&M业务收入149.9亿元，同比增长72.7%。
• WuXi Testing（测试业务）：实现收入24.8亿元，同比恢复正增长31.5%，上半年毛利率为37.95%，同比提升11.32个百分点。其中药物安全性评价业务收入同比增长42.8%，新分子种类业务持续发力，2026年上半年收入占比提升至超35%。
• WuXi Biology（生物学业务）：实现收入13.9亿元，同比正增长11.2%，上半年毛利率为34.92%，同比稳中略降。