华创医药药明康德25H1业绩再超预期上调全年指引今日公司

公司25H1业绩超预期，持续经营业务收入208.0亿元（+24.2%），经调整Non-IFRS归母净利润63.1亿元（+44.4%），其中Q2单季收入111.4亿元（+24.9%），经调整Non-IFRS归母净利润36.4亿元（+47.9%）。订单超预期，截至25Q2持续经营业务在手订单566.9亿元（+37.2%）。上调全年业绩指引：预计2025年持续经营业务收入增速从10-15%上调至13-17%，收入从415-430亿元上调至425-435亿元，经调整non-IFRS归母净利率有望进一步提升，25年资本开支预计70-80亿元。

分板块来看：

• WuXi Chemistry：25H1收入163.0亿元（+33.5%），经调整Non-IFRS毛利率49.0%（+5.2pct）。其中小分子D&M业务收入86.8亿元（+17.5%），TIDES业务收入50.3亿元（+141.6%），截至6月底TIDES在手订单同比增长48.8%，预计25年底多肽固相合成反应釜总体积将超100，000L。
• WuXi Testing：25H1收入26.9亿元（-1.2%）。其中，实验室分析与测试业务收入18.9亿元（+0.4%）；临床CRO&SMO业务收入8.0亿元（-4.7%）。
• WuXi Biology：25H1收入12.5亿元（+7.1%），经调整Non-IFRS毛利率36.4%。