机器人行业周报：Google发布Gemini Robotics 2，宇树科技上市在即

核心观点与关键数据

• 具身智能模型密集迭代：Google发布Gemini Robotics 2系列，包括Gemini Robotics 2（视觉和语言输入转化为全身动作）、ER 2（长时序任务规划）和On-Device 2（本地运行适配新本体）；国内智元WITA-Omni Preview、上海创智学院τ0-VLA、超脑未来WorldDreamer V4、兔展智能UniWorld-View、智在无界Being-H0.8、莫刻机器人LJM等模型取得进展。
• 机器人企业融资及上市进程持续推进：智元启动赴港上市流程，斯坦德机器人第三次递表港交所，宇树科技披露科创板发行安排；领湖智能、智谷天厨、德塔智能等完成融资。
• 行业动态：美国FCC限制新型外国产先进机器人进入市场；三星评估并购海外机器人初创企业；小米机器人新增工业车间任务，比亚迪计划8月首次公开展示自研人形机器人。

投资建议

• 重点关注机器人整机厂及核心零部件供应商：
  • 整机：推荐优必选、杭叉集团，相关标的为卧安机器人、极智嘉。
  • 执行器和电机：推荐兆威机电，相关标的为伟创电气、鸣志电器、步科股份。
  • 减速器：相关标的为绿的谐波、科达利、蓝黛科技、瑞迪智驱、豪能股份、中大力德。
  • 丝杠类：推荐恒立液压，相关标的为浙江荣泰、贝斯特、北特科技、双林股份、震裕科技。
  • 传感器：推荐安培龙、汉威科技、东华测试。
  • 编码器：相关标的为峰岹科技、亚普股份。
  • 关节铰链：推荐长盈精密。
  • 结构件：相关标的为宁波华翔。
  • 设备类：推荐津上机床中国、博众精工、科瑞技术。

风险提示

• 技术进步速度低于预期：具身大模型和人形本体硬件存在底层技术瓶颈，可能导致技术迭代进度不及预期。
• 商业化落地速度低于预期：人形机器人规模化商用面临成本、可靠性、投入回报、适配改造等多重阻碍，落地节奏可能慢于预期。