芯源微在国内前道涂胶显影设备领域占据卡位优势,市场潜力巨大。公司新一代超高产能涂胶显影机架构FTAlkaid进展积极,有望实现国产化率跃升。核心存储客户验证顺利,预计Q3中期将有小批量订单,替代紧迫性凸显。公司多领域并进,清洗设备打破海外垄断,临时键合/解键合设备技术达国际先进水平,订单快速增长。今年上半年订单预计20-25亿,接近去年全年水平,主要来自化学清洗和后道设备的高速增长。受益于存储厂扩产和HBM需求爆发,公司深度绑定长江存储、长鑫存储,3D NAND、国产HBM扩产直接拉动设备批量复购,先进封装设备同步放量,受益AI与存储两大增量赛道。