2026年7月29日国泰君安期货君期收评热点品种解读

一、核心要点

1. 市场预估美联储7月加息概率回落至30%左右，贵金属、有色压制减弱小幅反弹；商品整体波动小，股票分化，周期股偏强、科技股尾盘修复。
2. 重点品种基本面与走势：
   • 乙二醇：库存低，供应端煤制开工下调、油制利润差收缩，基本面偏强领涨，技术面日线破下跌趋势线，短期或回踩支撑位4679、4856-4860，短期震荡偏强。
   • 碳酸锂：7月以来首现中阳线反弹，三季度利空已计价，淡季排产有韧性且处于去库状态，宁德时代乐观需求判断提供情绪支撑，前期三次试探148000附近突破力量递减，本次出现实体站上该关口迹象，量仓一般，若明日高开增仓突破则成功率较高，短期或有修复，四季度或有大行情，成本端有支撑，后续跟踪五零减出口情况、能否突破148000关口。
   • 菜粕：跟随豆粕，豆粕受天气影响震荡，菜粕处于需求旺季，价差偏强支撑下回调空间有限。
   • 橡胶：受东南亚短期天气影响小幅反弹，供应端阶段性波动，厄尔尼诺干旱影响减弱，需求9月后好转，26-27年或迎换胎需求，技术面日线破位、压力参考16530附近，走势难连续，短期震荡偏弱。
   • 甲醇：基本面中性，进口到港量增、基差支撑减弱，港口库存低或限制下跌，技术面破位后短期震荡偏强，后续关注霍尔木兹海峡、中东甲醇供应变化。
   • 白糖：印度8月内销配额225万吨与去年持平，供应未达预期紧张，边际偏弱，盘面跌破514。
   • 焦煤：安全生产影响复产进度，供应紧、库存低支撑较强，煤炭板块反弹有间接支撑，当前宽幅震荡，下方支撑参考1238.5，盘中跌破后收回，空头难以持续砸盘，短期或维持区间震荡，后续关注交割压力、宏观政策、铁矿石与FMG谈判、01合约交割规则及金九银十消费表现，09合约低位震荡，01合约交割规则调整后争议较大，冬储积极性或逐步淡化。
   • 尿素：基本面偏宽松，整体重心或下移，短期出口边际改善形成利多，技术面处下跌趋势，支撑参考1750、1744、1687附近，操作逢高偏空，短期低位震荡。
   • 鸡蛋：09合约在4100附近震荡争夺，日线关键位纠缠，支撑参考4022、4070，需突破4140才转强，整体行情缺乏连贯性。
   • 其他品种：豆粕受美豆产区天气改善从高位震荡回落，现货支撑较弱；生猪09合约靠近现货，下跌空间有限但基本面仍弱，月底月初缩量或支撑价格，追空需谨慎；股票分化，周期股偏强、科技股尾盘修复，需关注美联储利率决议对宏观品种的影响。

二、后续关注点

1. 美联储利率决议结果
2. 焦煤交割压力、01合约交割规则及金九银十消费表现
3. 碳酸锂能否突破148000关口、五零减出口情况
4. 甲醇霍尔木兹海峡、中东甲醇供应变化
5. 东南亚天气对橡胶、乙二醇供应的影响
6. 豆粕美豆产区天气、生猪月底月初缩量情况

三、风险提示

1. 本观点仅为学习交流，不构成投资建议，投资者需自行承担风险