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银行郑庆明团队 渣打集团1H26财报速评
2026-07-29
未知机构
LIHUYUN
业绩延续双位数增长符合预期,中期ROTE指引抬升是确定性利好。
1H26调整后营收同比增长6.4%,归母净利润同比增长10.4%,1H26 ROE同比提升1.2pct至17.6%。
短期看,管理层上调营收增速指引(由5-7%区间下沿提升至区间中部);
中期看,2028年ROTE达15%、2030年达18%的提升计划明确(2026-2030年均提升1pct),将有效带动估值中枢抬升。
利息净收入提速,非息保持高增但高基数下边际放缓。
贷款平稳增长(2Q26+4.0%)叠加净息差同比回升,推动利息净收入提速。
非息收入保持高增,但受高基数影响,边际放缓。
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