食品饮料行业2026Q2基金持仓分析：食饮重仓比例持续下滑，行业延续分化

食饮重仓比例持续下滑，行业延续分化

核心观点：

• 食品饮料行业基金重仓比例持续下降，2026Q2降至1.32%，远低于2018年以来历史均值6.48%，排名降至申万一级行业第八名。
• 白酒板块重仓比例加速下行，2026Q2为1.06%，环比下降1.03pcts；大众品板块各子板块重仓比例亦有所收缩。
• 白酒仍为食饮板块重仓个股的绝对核心，TOP10个股中占据7个席位，但重仓比例环比下降1.02pcts。

关键数据：

• 食品饮料行业重仓比例：2026Q2为1.32%，环比下降1.14pcts。
• 白酒板块重仓比例：2026Q2为1.06%，环比下降1.03pcts。
• 大众品板块重仓比例：饮料乳品为0.11%，食品加工为0.05%，调味发酵品为0.05%，非白酒为0.04%，休闲食品为0.02%。
• 食品饮料重仓比例TOP10个股合计重仓比例为1.16%，环比下降1.06pcts。

研究结论：

• 食品饮料行业基本面呈现边际改善态势，消费刺激政策、餐饮渠道景气度回升、成本端红利等因素积聚。
• 建议关注经营好转的细分领域结构性投资机会：
  • 大众品行业：速冻食品（价格战结束，盈利修复）、调味品（需求修复，定制化方向）、饮料（结构升级，多品类平台化）、零食（业绩修复，平台型与健康大单品）。
  • 白酒行业：底部渐明，修复节奏分化，关注高端龙头及率先完成库存出清的区域酒企。

风险因素：

• 经济增长不及预期风险、政策风险、食品安全风险。