锂电行业跟踪：三元动力电芯价格平稳，碳酸亚乙烯酯价格抬升

核心观点与关键数据

• 行业景气度指标：
  • 产量：2026年6月国内电池产量206.0GWh，环比上升7.46%，同比增长约59.44%；磷酸铁锂正极材料产量38.62万吨，环比增长3.98%，同比增长89.97%。2026H1全球锂电池产量1470.8GWh，同比增长48.8%，动力电池占比59.7%。
  • 价格：材料端碳酸锂价格下跌，碳酸乙烯酯（EC）价格持平，碳酸亚乙烯酯（VC）价格上涨15.24%，六氟磷酸锂价格上涨3.05%；电芯端三元动力电芯和方型磷酸铁锂储能电芯价格稳定；储能系统液冷集装箱储能系统均价稳定。
  • 需求：2026年6月中国磷酸铁锂电池装车量63.70GWh，同比上升34.39%，环比上升9.08%；三元动力电池装车量12.70GWh，同比上升18.69%，环比下降5.22%。6月中国储能新增中标量45.20GWh，环比大增86.24%，同比增长175.61%。2026年5月全球新能源车销量174.28万辆，同比上升6.89%，环比上升7.91%。中国动力电池出口25.50GWh，同比增长61.39%，环比增长26.87%。
• 近期行业变化：
  • 电池消费税征收规则变动可能加大传统LFP储能电芯成本。
  • 政策向钠电、固态电池等下一代技术倾斜，可能加速技术路线替代。
  • 8月份排产核心增长点为海外大储，户储板块相对低迷。
  • 碳酸亚乙烯酯价格上涨，产业链垂直整合与分层竞争加剧。

投资建议

建议关注蔚蓝锂芯（002245.SZ）、先惠技术（688155.SH）、远航精密（920914.BJ）、恩捷股份（002812.SZ）、派能科技（688063.SH）、宁德时代（300750.SZ）、亿纬锂能（300014.SZ）、欣旺达（300207.SZ）。

风险提示

1. 原材料价格波动。
2. 下游需求不及预期。
3. 行业竞争加剧。