光储行业跟踪：8月中国锂电池排产或环比提升，硅片价格走跌

核心观点与关键数据

• 排产情况：

  • 2026年7月全球光伏组件排产量约为49GW，同比提升4.1%，其中国内38GW，海外11GW。
  • 海外市场分化：印度加速本土布局，东南亚开工率降低，美国稳定增长。
  • 2026年8月中国市场动力+储能+消费类电池排产量304GWh，环比增加7.42%，全球317GWh，环比增加7.09%。
  • 储能排产增长几乎全部由海外大储订单支撑，户储端依然疲软。

• 价格走势：

  • 光伏：
    • 多晶硅致密料价格持平，报32元/kg，预计七至八月低位震荡，关注能耗标准新政影响。
    • 183N单晶硅片主流均价下降，报0.83元/片，短期价格承压，需观察厂商减产及排产调整。
    • TOPCon双玻组件价格持平，报0.72元/W，终端需求疲弱，白银价格波动影响成本。
    • TOPCon电池片价格持平，报0.27元/W，中国210RN、210N库存积累，价格松动，海外报价逐步企稳。
  • 储能：
    • 2026年6月2h磷酸铁锂电池储能系统中标加权均价0.57元/Wh，4h磷酸铁锂电池储能系统中标加权均价0.53元/Wh。

• 国内需求：

  • 2026年6月国内光伏新增装机量12.48GW，环比增加43.78%，同比下降13.09%。
  • 2026年6月中国储能新增中标量15.38GW/45.2GWh，环比功率端增长94.00%，容量端增长86.00%。

• 海外需求：

  • 2026年6月光伏组件出口额约24.90亿美元，同比上升13.00%，环比上升11.63%。
  • 2026年6月逆变器出口额约12.30亿美元，同比增加34.00%，环比增长30.25%。

研究结论与投资建议

• 市场现状：

  • 硅料价格弱势维稳，成交下滑，需求、库存压力未好转，或继续筑底。
  • 硅片下游采购需求未明显回暖，库存压力大，价格承压。
  • 电池片企业减产，但西南地区未减产，库存压力未减。
  • 组件价格随上游价格走弱而松动，短期内或仍有弱。
  • 8月全球锂电排产或环比增长，海外大储订单是核心动力，户储板块表现低迷。

• 投资建议：

  • 建议关注阳光电源（300274.SZ）、正泰电源（002150.SZ）、首航新能（301658.SZ）、宁德时代（300750.SZ）、亿纬锂能（300014.SZ）。

• 风险提示：

  • 竞争加剧导致毛利率降低。
  • 政策风险导致需求不及预期。
  • 国际贸易摩擦风险。