长江汽车团队2026年7月汽车板块与机器人赛道投资要点

一、核心结论

• 汽车板块2026年全年补贴预计达1200亿元，下半年政策环境优于上半年，整体投资机会向好。
• 低估值零部件、股息率5%以上的商用车具备较高配置价值。
• 机器人产业链方面，特斯拉量产推进持续、国产品牌拉量加速，超跌品种、轻量化赛道、低估值新切入品种均存在布局机会。

二、重点公司与对应赛道机会

• 汽车产业链重点标的布局方向：
  • 商用车板块：关注股息率5%以上的标的，把握股息与估值双升的配置机会。
  • 零部件板块：聚焦低估值细分领域，同时跟踪蓝基及液冷产业链订单爆发带来的业绩弹性机会。
  • 整车与出海板块：关注比亚迪、吉利等整车标的，布局出海赛道相关标的与超跌零部件的结构性机会。
• 核心关注标的及短期走势判断：
  • 潍柴动力、飞龙股份、银轮股份等被列为重点推荐标的，预计Q3将进入主升浪，核心驱动因素为蓝基及液冷产业链订单爆发带来的业绩增长预期。
  • 机器人产业链：跟踪特斯拉量产进度与国产品牌拉量情况，布局超跌品种、轻量化赛道、低估值新切入标的。

三、后续关注方向

• 政策端：跟踪汽车产业下半年补贴、支持政策落地进度，确认政策环境是否持续向好。
• 订单与业绩端：重点跟踪潍柴动力、飞龙股份、银轮股份等标的Q3订单兑现情况与业绩增速，判断主升浪行情的持续性。
• 赛道变化端：持续关注机器人产业链特斯拉量产推进节奏、国产品牌拉量进展，以及轻量化赛道、低估值新切入标的的业务拓展情况。
• 板块动态端：关注比亚迪、吉利等整车标的的海外出海项目进展，以及超跌零部件标的的估值修复与订单增长情况。