股指期货周报：本周中证500下跌，主力合约交割

www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 [table_research] 金融工程报告●股指期货 2017年10月22日 [table_main] 行业深度报告模板 股指期货周报（171022） 本周中证500下跌,主力合约交割 核心观点:  本周中证500下跌，板块涨跌不一 本周市场，沪深300指数收于3926.9，上涨0.1%，中证500指数收于6571.4点，下跌2.1%，上证50指数收于2737.6点，上涨0.9%；HS300指数房地产、交通运输、医药生物、家用电器板块上涨明显，银行、传媒、有色金属、机械设备等板块下跌明显；HS300指数成份股方面，对指数贡献最大几只股票是中国平安、伊利股份、海螺水泥、贵州茅台、上港集团等，引起指数下跌贡献的几只股票是美的集团、万科A、格力电器、科大讯飞、国泰君安等。  中证500和沪深300期货所有合约下跌，总持仓减少 中证500和沪深300所有期货合约下跌，而上证50期货合约上涨；本周沪深300合约持仓减少7.54%，上证50合约持仓减少13.95%，中证500期货持仓减少5.20%。  沪深300和中证500期现货贴水变大 本周主力合约交割，沪深300主力合约周五贴水2.45点，次月合约贴水水15.05点；上证50升水变小，主力合约周五升水2.75点，次月合约升水3.16点；中证500期现货主力合约周五贴水23.42点，其余三个合约贴水分别是41.42点66.62点和131.62点。  期货主力合约周五交割 股指期货IF1710、IH1710和IC1710合约于2017年10月20日进行交割，沪深300股指期货IF1710合约的交割结算价为3924.00点；上证50股指期货IH1710合约的交割结算价为2740.08点；中证500股指期货IC1710合约的交割结算价为6549.27点。股指期货新合约定于2017年10月23日上市交易，沪深300股指期货IF1806合约的挂盘基准价为3908点，中证500股指期货IC 1806合约的挂盘基准价为6433点，上证50股指期货IH 1806合约的挂盘基准价为2764.8点。 分析师 王红兵 ：0755-83479312 ：wanghongbing_yj@chinastock.com.cn 执业证书编号：S0130514060001 特别感谢 吴俊鹏 ：010-83574080 ：wujunpeng@chinastock.com.cn 相关研究 [table_report] 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 1 [table_page] 金融工程报告/股指期货周报 目 录 一、市场行情概览 .............................................................................................................................................................. 2 二、期货数据 ...................................................................................................................................................................... 3 （一）沪深300股指期货 ............................................................................................................................................................ 3 （二）上证50股指期货 .............................................................................................................................................................. 8 （三）中证500股指期货 .......................................................................................................................................................... 13 三、风险提示 .................................................................................................................................................................... 18 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 2 [table_page1] 金融工程报告/股指期货周报 一、市场行情概览 本周市场，沪深300指数收于3926.9，上涨0.1%，中证500指数收于6571.4点，下跌2.1%，上证50指数收于2737.6点，上涨0.9%。 表 1股指期货本周表现 名称 区间收盘 区间涨跌幅 区间振幅 区间日均成交量 区间持仓量 区间持仓变化 沪深300 3926.9 0.1 1.2 9681470660.0 沪深300期货当月 3924.4 -0.2 0.9 9590.4 0.0 -22157.0 沪深300期货次月 3911.8 -0.5 0.9 6324.0 20534.0 17425.0 沪深300期货当季 3907.8 -0.6 1.3 1347.4 13308.0 1335.0 沪深300期货下季 3907.0 -0.6 1.0 391.0 3934.0 550.0 中证500 6571.4 -2.1 3.3 7035127340.0 中证500期货当月 6548.0 -2.6 3.6 9190.8 0.0 -17400.0 中证500期货次月 6530.0 -2.3 3.6 5858.8 17783.0 14981.0 中证500期货当季 6504.8 -2.4 3.7 956.2 8091.0 703.0 中证500期货下季 6439.8 -2.5 3.8 250.6 2221.0 254.0 上证50 2737.6 0.9 1.5 2330656360.0 上证50期货当月 2740.4 0.7 1.2 6573.6 0.0 -15043.0 上证50期货次月 2740.8 0.4 1.1 4055.0 12591.0 10931.0 上证50期货当季 2745.0 0.3 1.1 911.2 6956.0 915.0 上证50期货下季 2762.6 0.0 0.9 176.8 2094.0 177.0 资料来源：中国银河证券研究部 沪深300股指期货所有合约下跌，而现货上涨，当月合约下跌0.2%，总持仓减少7.54%，当季期货合约的活跃程度小于次月期货合约。 中证500股指期货所有合约下跌。合约总持仓减少13.95%。 上证50合约上涨，当月期货上涨0.7%，上证50期货合约总持仓减少5.20%。 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 3 [table_page1] 金融工程报告/股指期货周报 表 2富时中国A50股指期货本周表现（收盘） 日期 富时A50 SGXA50指数1710 SGXA50指数1711 SGXA50指数1712 SGXA50指数1803 2017/10/16 12333.81 12352.5 12380 12440 12535 2017/10/17 12335.75 12352.5 12392.5 12415 12500 2017/10/18 12461.61 12477.5 12507.5 12560 12660 2017/10/19 12472.65 12392.5 12427.5 12452.5 12520 2017/10/20 12397.84 12410 12442.5 12515 12565 资料来源：中国银河证券研究部 而富时中国A50指数本周微涨，收于12397.84点。SGXA50指数1710期货收于12410点，SGXA50指数1711期货收于12442.5点，SGXA50指数1712期货收于12515点，SGXA50指数1803期货收12565点。其中1710期货合约日均成交量为118939手。 图 1：富时中国A50股指期货本周表现(每日收盘) 富时A50 SGXA50指数1710 SGXA50指数1711 SGXA50指数1712 SGXA50指数180312333.8112335.7512461.6112472.6512397.8412352.512352.512477.512392.5124101238012392.512507.512427.512442.512440124151256012452.51251512535125001266012520125652017/10/162017/10/172017/10/182017/10/192017/10/201100011500120001250013000 资料来源：中国银河证券研究部 二、期货数据 （一）沪深300股指期货 首先给出的是，沪深300当月期货合约、下月期货合约、当季期货合约、下季期货合约的基差数据（上面是沪深300指数收盘价）。 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 4 [table_page1] 金融工程报告/股指期货周报 图 2：HS300股指期货合约基差数据 2011/1/12011/7/12012/1/12012/7/12013/1/12013/7/12014/1/12014/7/12015/1/12015/7/12016/1/12016/7/12017/1/12017/7/1200025003000350040004500500055002011/1/12011/7/12012/1/12012/7/12013/1/12013/7/12014/1/12014/7/12015/1/12015/7/12016/1/12016/7/12017/1/12017/7/1-800-600-400-2000200400 沪深300 (000300.SH) 基差 沪深300当月 沪深300下月 沪深300当季 沪深300下季 资料来源：中国银河证券研究部 下图给出的是沪深300现货、期货的成交额数据。 图 3：HS300现货、期货的成交额数据 2011/1/12011/7/12012/1/12012/7/12013/1/12013/7/12014/1/12014/7/12015/1/12015/7/12016/1/12016/7/12017/1/12017/7/1103104105106107108 沪深300 沪深300当月 沪深300下月成交额2011/1/12011/7/12012/1/12012/7/12013/1/12013/7/12014/1/12014/7/12015/1/12015/7/12016/1/12016/7/12017/1/12017/7/110310410510610