2Q26主动偏股型基金商贸零售&社会服务行业重仓股分析显示，该行业基金持仓环比下降。具体来看，商贸零售行业（含中免）持仓比例0.12%，环比下降0.24个百分点，相对自由流通市值低配0.56个百分点；社会服务行业持仓比例0.22%，环比下降0.30个百分点，相对自由流通市值低配0.21个百分点。个股方面，机构加仓绩优龙头，泡泡玛特持仓总市值23.2亿元居首；安克创新、孩子王、华测检测、苏美达等个股环比增加，中国中免、百胜中国、泡泡玛特、老铺黄金、锦江酒店等个股环比减少。华测检测、万辰集团、三峡旅游、若羽臣、行动教育持股占流通股比较高，孩子王、安克创新、华测检测、苏美达环比增幅较大。华测检测持仓总股数居首，环比增加；锅圈、中国中免、锦江酒店等个股环比减少。万辰集团、泡泡玛特、安克创新、华测检测持股基金数居前，安克创新、孩子王、华测检测、富森美、长白山、老凤祥持股基金数环比增加，中国中免、锦江酒店、泡泡玛特、锅圈、小商品城、三峡旅游、菜百股份持股基金数环比减少。
重点个股基金持股市值环比变化方面，零售及跨境电商重点个股中，安克创新、苏美达、大商股份持股市值提升，小商品城持股市值减少；黄金珠宝重点个股中，老凤祥持股市值提升，老铺黄金、菜百股份、潮宏基、周大生、六福集团持股市值减少；免税、专营连锁及代运营重点个股中，中国中免、泡泡玛特、若羽臣、壹网壹创、名创优品、青木科技持股市值减少；景区酒店重点个股中，锦江酒店、首旅酒店、黄山旅游、三峡旅游、九华旅游持股市值减少；餐饮茶饮重点个股中，茶百道持股市值提升，百胜中国、古茗、蜜雪集团、锅圈、海底捞持股市值减少。
投资建议方面，市场风格再平衡，把握绩优+高股息+低估值龙头。短期看好业绩确定性强+股息率优+低估值个股，推荐小商品城、苏美达、百胜中国，以及动销优良的黄金珠宝个股，关注大商股份、中国东方教育；成长性优的跨境龙头，如安克创新、致欧科技、赛维时代等；新兴赛道消费品牌，如若羽臣、青木科技、孩子王等。推荐小商品城、安克创新、苏美达、潮宏基、周大福、百胜中国、华住集团、首旅酒店、锦江酒店、名创优品、九华旅游，关注大商股份、永辉超市、重百集团、孩子王、华凯易佰、三峡旅游、长白山、中国中免、中国东方教育、海底捞、古茗、小菜园、锅圈、老铺黄金、黄山旅游、宋城演艺、若羽臣、青木科技、赛维时代、家家悦、壹网壹创、美团-W。
风险提示：消费复苏不及预期；行业竞争加剧；国际形势及关税等的不确定性；监管政策的不确定性。
