核心观点与关键数据
感:多元智能应用推动CIS新需求释放
- 运动/全景摄像头:在大疆等客户份额持续提升,有望贡献核心利润增量。
- 机器视觉:覆盖国内外客户,产品从低速向高速升级,市场空间广阔。
- AI端侧应用:OpenAI手机/穿戴、AI眼镜等有望打开想象空间。
存:增资荣芯半导体,看好转存储潜力
- 增资细节:3.21日公告拟增资10亿,完成后持有荣芯5.88%股权。
- 产能规划:荣芯拥有淮安、宁波两大基地,目标2030年前形成20万片/月12寸产能(淮安3万片/月,宁波规划3.5万片/月)。
- 转存储趋势:海力士/三星/力积电等CIS厂商陆续转线存储,荣芯此前布局CIS堆叠工艺。
光:围绕“光”多维布局,有望厚积薄发
- 光模块:配合光模块大厂开发配套开关、Serdes、Retimer等。
- MicroLED:重点布局PD/TIA等产品,参股公司已推出demo,持续优化方案。
- LCoS:WSS增量可观,OCS应用突破有望爆发式增长。
风险提示
派点
中泰电子:王芳/杨旭/洪嘉琳