- 订单&业绩预期差:市场对杰瑞2027年的预期普遍在60亿上下,乐观预期60-70亿。订单公布后,业绩预期大幅上调至80亿,且仍有上修空间。
- 再议AI缺电瓶颈:电力是扩产最慢、最难疏通的环节,不仅是设备瓶颈,还涉及审批许可、资源互联、劳动力基建等复杂环节,非简单扩产可解决。
- 如何评价波动中的杰瑞:基本面与业绩是坚实底色。在美国燃机、劳动力、基建瓶颈下,杰瑞是稀缺且确定的存在,其价值在于疏通瓶颈、加速需求落地。延迟不代表需求消失,而是阻塞延后释放。
- 如何看待杰瑞成长曲线:2027-2028年是燃机释放产能、兑现业绩阶段,从200MW提升至4GW。2028年后,一体化业务(如承包数据中心EPC)将接力增长,1GW价值量有望从十亿美元跃升至百亿美元。