食品饮料行业2026年第二季度基金持仓分析：食品饮料转为低配，白酒及大众品板块仓位下降

食品饮料行业2026年第二季度基金持仓分析

核心观点

• 行业整体低配：食品饮料行业2Q26基金重仓比例为1.64%，环比下滑2.69个百分点，位居申万一级行业第10位，行业转为低配。机构重仓市值为3.28万亿元，食品饮料板块重仓市值约为539亿元。行业超配比例由1Q26的0.51%转为-1.08%，显示行业低配趋势。
• 子板块表现：白酒板块重仓持股比例稳居第一，为1.08%，但环比下降2.20个百分点；大众品板块持仓比例亦同步下降。
  • 白酒：重仓持股比例1.08%，超配比例-0.64%。白酒（剔除茅台）重仓持股比例0.44%，超配比例-0.16%。
  • 大众品：乳品板块重仓持股比例0.18%。
• 个股动态：白酒普遍减配，伊利股份获得增配。
  • 白酒：贵州茅台、五粮液、山西汾酒、泸州老窖持有基金数环比减少，重仓比例下降。
  • 大众品：安井食品、盐津铺子减配比例居前，伊利股份获得加仓。

关键数据

• 行业重仓比例：2Q26为1.64%，环比下降2.69个百分点。
• 机构重仓市值：3.28万亿元，食品饮料板块重仓市值约539亿元。
• 行业超配比例：-1.08%（2Q26），0.51%（1Q26）。
• 白酒板块重仓比例：1.08%（2Q26），环比下降2.20个百分点。
• 白酒（剔除茅台）重仓比例：0.44%（2Q26），环比下降1.16个百分点。
• 大众品板块重仓比例：乳品为0.18%。
• 白酒个股减配：贵州茅台（减少153家基金）、五粮液（减少73家基金）、山西汾酒（减少23家基金）、泸州老窖（减少10家基金）。
• 大众品个股减配：安井食品（下降0.07个百分点）、盐津铺子（下降0.05个百分点）。
• 大众品个股增配：伊利股份（增加0.01个百分点）。

研究结论

• 食品饮料行业在2Q26基金持仓中转为低配，白酒板块仍是重仓首选但仓位下降，大众品板块持仓比例同步下降。
• 白酒板块整体减配，个股层面茅台、五粮液等减仓明显；大众品板块中伊利股份获增配，安井食品、盐津铺子减配。