天风计算机Kimi K3对存到光的强化强推AI安全-AI应用之矛

AI安全

• 市场关注度提升：AI安全作为AI应用的一部分，近期走出强超额收益，美股核心网安公司订阅收入增长显著。
• 政策支持：中国政策环境利好独立安全厂商，头部大模型公司将加强安全能力建设。
• AI自动化攻击：美国已出现AI自动化攻击信号，如勒索病毒，推动美股网安公司订阅收入增长。
• 漏洞发现：漏洞发现效率提升，Windows更新漏洞数量增加，中国公司需提升安全意识。
• 政策推动：中国顶层调研AI安全，政策推动下AI安全订阅收入有望爆发式增长。
• AI渗透测试系统：替代传统漏扫，客户采购或招投标，市场潜力巨大。
• 核心公司：深信服（AI安全收入占比超10%）、绿盟科技（与智谱深度合作）。
• 投资建议：关注深信服、绿盟科技等AI安全公司，以及新国都、新大陆等支付领域公司。

Kimi K3模型

• 国产模型甜蜜期：下半年国产模型迎来发展机遇，相关产业链贝塔效应显著。
• Kimi K3模型特点：参数量达2T以上，前端能力优秀，agentic能力突出。
• 算法演进：KDA机制降低计算量，tension提升信息交流效率，stable latent MoE增加权重总量。
• 硬件影响：K3模型对HBM、高带宽互联需求增加，多Agent应用场景带来基础设施增量。
• 存储需求：精度下降对HBM容量影响有限，长上下文需求增加，分层存储需求显著。
• 光互联需求：K3模型YEP机制提升GPU数量，网络通信需求高速增加。
• 多Agent影响：多Agent应用放大HBM、DDR、SSD等存储需求，推理和可预期需求显著上升。
• 投资建议：关注国产大模型及产业链，下半年贝塔效应显著，如智谱、MiniMax等。

研究结论

• 国产模型发展：下半年国产模型迎来甜蜜期，相关产业链贝塔效应显著。
• K3模型影响：K3模型对硬件需求增加，多Agent应用场景带来基础设施增量。
• 投资机会：关注AI安全、国产大模型及产业链投资机会。