金融周报：炒作巨震 股指回落债上移

行情回顾

• 上证50、沪深300行情回落。
• 中证500显著回调。
• 国债期货震荡减小。

行情动能分析

成交额与换手率

• 上证50、沪深300成交额回落，换手率略有平稳。
• 中证1000成交额缩量，中证500、中证1000换手率显著下降。
• 融资融券余额超2.8万亿。
• 板块较为一致。
• 沪深300板块ALPHA显示，信息板块ALPHA为正，能源、材料、工业、可选、消费全周期ALPHA为负。
• 6月上市公司净增加-3家。

股指持仓与升贴水

• 股指持仓与升贴水数据未详细展开。

国债成交与持仓

• 国债成交与持仓数据未详细展开。

基本面重大事件

货币政策

• 公开市场操作数据未详细展开。
• 银行间回购加权利率小幅回落。
• Shibor短期略有回落。

宏观经济数据

• 6月份CPI为1%，小幅回落。PPI增速升至4%。
• 6月份PMI回升，为50.3。非制造业PMI为50.2，经济恢复力度较弱。
• 2026年6月份社会消费品零售总额同比为1%，消费数据回落。
• 消费者信心趋势回升。
• 6月份M2同比为8%。信贷有所加速。M1为4%。
• 5月份，新增人民币贷款5200亿。

后市展望

股指期货

• 股市成交额缩量低于3万亿。
• 芯片、半导体产业链全面高位大幅回落，通讯、AI产业链在外部大幅波动下快速回调。
• 多数个股呈现流动性缺失导致市场波动加大。
• 快速泡沫形成的快速下跌，股指空单轻仓。

国债期货

• 货币市场层面，央行在逆回购规模较大。货币流动性持续宽松，国内市场利率持续回落。
• 经济方面，经济结构化问题，持续货币宽松基调。
• 十年期国债到期收益率略有回落至1.7300%附近。
• 人民币持续升值，国债期货高位震荡，多单持续持有。