国信期货金融周报：市场巨震，股债有望回落

研究咨询部 市场巨震股债有望回落 ----国信期货金融周报 2022-8-21 研究咨询部 目录 CONTENTS 1行情回顾 2行情动能分析 3基本面重大事件 4后市展望 研究咨询部 Part1 第一部分 行情回顾 研究咨询部 1.1上证50、沪深300行情回顾 上证50、沪深300小幅回落。 数据来源：wind国信期货 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。4 1.1中证500、十年国债行情回顾 研究咨询部 中证500高位首调。 国债期货持续冲高。 数据来源：wind国信期货 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。5 研究咨询部 1.2股指基差 数据来源：wind国信期货 IF、IH、IC呈现贴水。 研究咨询部 Part2 第二部分 行情动能分析 研究咨询部 2.1.1上证50、沪深300成交额 上证50成交额将近600亿水平；沪深300成交额2600亿水平。成交有较为平稳。 研究咨询部 2.1.2中证500成交额 中证500成交额略稳定在1500亿水平。 研究咨询部 2.1.3融资融券余额 融资融券余额有所回升。 研究咨询部 2.2换手率 上证50、沪深300、中证500换手率较为稳定。 研究咨询部 2.3.1沪深300板块 多数板块反弹。 2.3.2沪深300板块ALPHA 研究咨询部 工业具有正ALPHA收益。 数据来源：wind国信期货 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。13 研究咨询部 2.4新增上市家数 7月上市公司净增加21家。 研究咨询部 Part3 第三部分 基本面 3.1.1公开市场操作 研究咨询部 公开市场操作净回笼0亿。 研究咨询部 3.1.2国债wind收益率 国债wind收益率转而回落。 3.1.2国债期货（10年期）IRR 研究咨询部 国债期货当季IRR上升。 研究咨询部 3.1.2国债期货（5年期）IRR 国债期货当季IRR有所回落。 3.1.3银行间回购加权利率 研究咨询部 银行间回购加权利率回落。 研究咨询部 3.1.4shibor Shibor短期超低水平运行。 研究咨询部 3.2.1CPI-PPI 7月份CPI为 2.7%，显著上升。PPI增速降低到4.2%。 研究咨询部 3.2.2制造业活动与非制造业活动 7月份PMI回落，为49。非制造业PMI为53.8，经济回暖。 研究咨询部 3.6消费状况 6月份社会消费品零售总额同比为-3.1%，消费数据显著上升。 研究咨询部 3.2.3消费者信心 消费者信心趋势持续低迷。 研究咨询部 3.2.4总体货币投放 7月份M1为 6.7%，M2同 比为12%。信贷大幅扩张。 研究咨询部 3.2.5新增人民币贷款 7月份，新增人民币贷款6790万亿。 研究咨询部 Part4 第四部分 后市展望 研究咨询部 4股债双双震荡 股指期货 央行下调逆回购利率以及中期借贷便利利率，市场对未来降息形成一致预期。经济层面上，受到疫情的持续影响，国内经济仍然结构分化向整体压力转变。赛道方面，双新赛道出现回落，拖累股市走弱，股指多单暂离。 国债期货 央行公开市场操作单日持续维持较小规模，单周维持零投放。央行下调逆回购与中期借贷便利利率，银行间流动性极其充足，市场预期LPR将会进一步下调，国债多单轻仓。 数据来源：国信期货 研究咨询部 研究咨询部 欢迎关注国信期货订阅号 感谢观赏 ThanksforYourTime 分析师：夏豪杰 从业资格号：F0275768投资咨询号：Z0003021电话：0755-23510053 邮箱：15051@guosen.com.cn