弘则研究 弘则匠心智造第772期Robotaxi行业近况跟踪

L3/L4国标影响

• L3影响更大：主要在于责任兜底，车企需承担L3责任，目前市面车型多为L2.9级，距离L3要求有差距。
• L3车型推出时间：预计2027年Q2或Q3开始出现符合法律要求的L3车型。
• L4影响较小：国标要求与地方标准类似，且更为宽松，对现有L4车型影响不大，主要增加认证和规定成本。
• 新进入者难度增加：新进入者需满足更多要求，如独立冗余模块、远程监管、全场景能力等，研发周期和成本增加。

Robotaxi发展现状

• 运营面积：北京约10%，广州约25%，深圳约25%，上海不到10%。
• 牌照发放：受“331事件”影响，牌照发放放缓，但与国标影响无直接关联。
• 行业痛点：技术问题（安全可控、成本）、运营问题（政策、数量、团队体系）、商业化问题（盈利）。

Robotaxi运营情况

• 单车盈利模型：部分车型已实现打平，但非全部，整体收入轻微下降，主要原因是出租车和网约车司机收入下降，导致乘客打车意愿降低。
• 出租车和网约车价格：出租车价格稳定，网约车价格下降约40%，主要原因是平台抽成增加和司机收入下降。
• 运营范围拓展：各城市运营范围平均增加3%~4%。

Robotaxi发展前景

• 国内发展：预计未来一年运营范围将保持每年增长5%左右的速度。
• 海外市场：中东市场条件理想，但受战争影响暂停投放；新加坡市场体量较小；欧洲市场政策支持不足；日韩市场反华情绪严重。
• 中美限制：两国互相限制L4级别自动驾驶企业进入对方市场，美国限制更为严格，主要出于数据安全和地方保护主义考虑。