几个更新游戏高切低维持两周前的观点78月份是好的

游戏

• 观点更新：高切低策略维持两周，7-8月为反弹窗口期，高频数据表现良好，二三季度利润释放，向下空间有限，向上关注外部资金意愿。
• 交易机会：灵犀预计8月初前确定买家，一梯队关注巨人、恺英、华通，其他关注吉比特、完美、三七。当前为三季度相对稀缺的利润释放，驱动力为再平衡，非景气度新一轮开始。
• 配置建议：遗忘之海PC表现较弱，建议等待更好的配置点。

AI

• 关键节点：关注基础模型迭代，Kimi3已送测，效果良好；DS V4正式版本预计本月；Qwen 3.8预计月底上线，能力将收敛于国产头部模型。
• 巨头行动：阿里、腾讯等互联网巨头换基座预计在9月中旬后。
• 云厂利润：短期利润率提升受国内算力涨价影响，B卡租赁价格月涨超30%。
• 中期关注：阿里PPU，大模型融资后短期租卡补算力，中期加大采购国产算力卡，模型厂近期与PPU接洽；苹果&阿里合作或拉动云算力收入。
• 短期与中期：短期关注云利润率，中期关注模型能力。

影视

• 票房回暖：暑假档票房大盘回暖，《功夫女足》上映后单日票房大增，好于2025年7月初同期。
• 新片表现：《八仙》点映口碑较好，提档至7/18上映。
• 市场关注：或将有边际资金短线关注电影板块。