国泰海通医药 博腾股份二季度业绩预告 26H1营收预计同比增长8 12 新签订单和收入均实

玫瑰上半年业绩分析

2026年上半年业绩概览：

• 太阳预计实现营业收入17.50-18.20亿元，同比增长8%~12%。
• 归母净利润预计为-2.50至-2.10亿元（上年同期盈利0.27亿元）。
• 扣非归母净利润预计为-2.70~-2.30亿元（上年同期盈利0.06亿元）。

Q2业绩表现：

• 营业收入预计8.64-9.34亿元，同比增长5.4-13.9%。
• 归母净利润预计-2.78至-2.38亿元，同比由盈转亏。
• 扣非归母净利润预计-2.95至-2.55亿元，同比由盈转亏。

业绩驱动因素与亏损原因：

• 公司持续加强前端市场开发，新签订单和收入均实现良好增长。
• 亏损主要系终止斯洛文尼亚研发生产基地项目，计提资产减值准备约3.3亿元。

剔除资产减值影响后的盈利能力：

• 若剔除资产减值影响，归母净利润预计0.8-1.2亿元，同比增长196%~343%。
• 扣非归母净利润预计0.6-0.9亿元，同比增长835%~1302%。
• 净利润增长受益于高毛利产品交付及规模效应显现，整体毛利率较去年同期提升约4个百分点。

研究结论：

• 公司业务基本面稳健，高毛利产品交付和规模效应推动盈利能力显著提升。
• 短期亏损主要受非经常性损益影响，长期发展前景乐观。