研报正文总结
关于 Upexi, Inc. 的基本信息
Upexi, Inc. 是一家多元化的品牌所有者，专注于开发和分销消费者产品，包括保健、功能性补充剂和其他相关产品。公司通过直接面向消费者渠道、亚马逊等电商市场、批发合作伙伴和精选零售关系触达客户。2025 年，公司扩展了其业务战略，加入了数字资产金库计划，主要收购和持有 Solana（SOL）作为其长期企业金库策略的一部分。截至 2026 年 7 月 2 日，公司资产负债表中有大量资产配置为 SOL，公司通过多个验证者进行质押以产生收益并支持生态系统去中心化。
股权结构
公司授权发行最多 1,000,000,000 股普通股，每股面值 0.00001 美元。截至 2026 年 7 月 2 日，公司已发行 78,702,358 股普通股。普通股持有人有权投票，每股一票，并有权获得公司董事会宣布的任何股息。公司还授权发行最多 10,000,000 股优先股，每股面值 0.00001 美元，截至 2026 年 7 月 2 日，公司已发行 150,000 股 A 系列优先股。A 系列优先股可转换为 138,889 股普通股，并具有 10 票的投票权。
私募配售
2026 年 6 月 21 日，公司与现有合格投资者 Hivemind Capital Partners 签署了证券购买协议，进行私募配售。配售包括：
- 5,250,000 股普通股，每股 1.59652 美元；
- 6,992,300 股可由预融资认股权证行权派生的普通股，每股预融资认股权证 1.59631 美元。
配售总金额为 19,542,634.54 美元，用于偿还公司 2026 年 1 月 9 日到期的一笔 3,596,197.5 美元的担保票据的部分本金，剩余票据本金为 16,419,340.46 美元。
销售计划
出售股东 Hivemind Capital Partners 将在公开市场或任何其他证券交易所、市场或交易设施上出售其持有的股份，包括普通股和预融资认股权证派生的普通股。出售方式包括：
- 普通经纪交易和经纪商招揽购买者交易；
- 块交易，经纪商将作为代理人尝试出售股份，但可能将部分股份作为主经纪商以促进交易；
- 经纪商作为主经纪商购买并为自己账户出售；
- 按照适用交易所规则进行的交易所分配；
- 私下协商交易；
- 在注册声明生效日期之后进行的卖空；
- 通过期权或其他对冲交易进行写作或结算；
- 经纪商与出售股东之间的协议，以特定价格出售指定数量的股份；
- 任何此类销售方法的组合；
- 任何其他允许的法律方法。
出售股东可以选择出售全部、部分或全部股份，并可能使用多种销售方法。
收益使用
公司不会从普通股的出售中获得任何收益，但将从预融资认股权证的行权中获得每股 1.59631 美元的收益。公司尚未确定这些收益的特定用途，但预计将用于一般目的。
风险因素
投资公司证券涉及重大风险。投资者应在购买任何拟出售证券之前，仔细阅读风险因素部分，包括公司最新提交的 10-K 报告、季度 10-Q 报告和 8-K 当前报告。
证券注册
本招股说明书是公司根据 S-3 表格提交的注册声明的一部分。招股说明书中包含了对公司财务报表和 SEC 文件的引用，这些文件提供了更多关于公司的信息。
重要日期
本招股说明书的日期为 2026 年 7 月 16 日。
