加拿大皇家银行美股招股说明书(2026-07-16版)

皇家银行正在发行与亚马逊公司普通股挂钩的自动赎回或有息票障碍票据（“票据”），票据到期日为2028年2月3日。票据的主要条款包括：

• 发行人：皇家银行
• 承销商：RBC资本市场
• 最低投资额：1000美元及以上1000美元的整数倍
• 标的资产：亚马逊公司普通股
• 初始标的资产价值：发行日标的资产收盘价
• 息票阈值：初始标的资产价值的63%
• 障碍价值：初始标的资产价值的63%
• 或有息票：若标的资产在息票观察日收盘价高于或等于息票阈值，投资者将在息票支付日获得10.10%的年利率的或有息票
• 赎回特征：若标的资产在任何赎回观察日收盘价高于或等于初始标的资产价值，票据将自动赎回，投资者将获得100%的本金加上应计的或有息票
• 到期赎回：若票据未被自动赎回，且最终标的资产价值高于或等于障碍价值，投资者将获得100%的本金加上应计的或有息票；若最终标的资产价值低于障碍价值，投资者将获得标的资产份额，该份额价值可能远低于本金

票据的风险包括：

• 到期本金损失风险：若最终标的资产价值低于障碍价值，投资者可能损失部分或全部本金
• 无法获得或有息票风险：若标的资产在息票观察日收盘价低于息票阈值，投资者将无法获得该期的或有息票
• 无法参与标的资产升值风险：投资者的回报仅限于或有息票，无法参与标的资产的任何升值
• 自动赎回风险：票据可能在早期被自动赎回，导致总回报较低
• 信用风险：票据的支付取决于皇家银行的偿付能力
• 二级市场流动性风险：票据可能没有活跃的二级市场，出售时可能面临较大折扣
• 初始估计价值风险：初始估计价值低于公开售价，二级市场价值可能更低

此外，研报还讨论了与美国联邦所得税相关的考虑因素，以及与RBC资本市场相关的潜在利益冲突。