红包招商电子ASML2026Q2跟踪报告26Q2

ASML 2026Q2业绩超预期，收入、毛利率、净利润均高于指引，反映AI需求推动先进逻辑和存储芯片需求增长。公司客户持续加快产能扩张，上半年订单获取强劲，中长期需求能见度提升。产能规划方面，计划2027年Low-NA EUV及DUV浸没式设备产能分别增加30%，并评估2028年进一步增加30%；同时继续扩充设备升级业务组合。技术端，High-NA EUV在Intel 18A部分产品层完成工艺选项验证，达到首个高产量逻辑产品ready milestone。公司预计2026Q3营收达110-120亿欧元，同比+46.4%-59.7%/环比+17.9%-28.7%，毛利率指引上调至54%-56%。投资建议：ASML二季度表现强劲，反映AI需求传导至先进逻辑、存储扩产；Low-NA EUV与DUV浸没式设备同步扩产强化2027-2028年增长能见度；High-NA EUV关键里程碑推进，有望打开下一轮设备升级空间。持续看好全球及中国存储及逻辑扩产带来的半导体设备景气周期。联系人：鄢凡/谌薇/王焱仟13269767866/汤云鹏。