量化日报：5年国债信号下行至震荡区间

核心观点

看多：科创50指数；
震荡：万得全A指数、中证红利全收益指数、恒生科技指数、国证2000指数、COMEX黄金、IPE布油、COMEX铜；
调整：30年国债、3年AAA中短票、5年国债、2年国债、万得微盘指数、焦煤。

关键数据和研究结论

• 30年国债：原始信号76.44%，MA5为80.88%，模型观点为【调整】，信号持续超过10个交易日；
• 3年AAA中短票：原始信号64.63%，MA5为77.90%，模型观点为【调整】，信号持续9个交易日；
• 5年国债：原始信号42.50%，MA5为63.92%，模型观点为【调整】，信号持续5个交易日；
• 2年国债：原始信号98.25%，MA5为87.25%，模型观点为【调整】，信号持续超过10个交易日；
• 万得全A指数：原始信号44.13%，MA5为44.40%，模型观点为【震荡】，信号持续7个交易日；
• 中证红利全收益指数：原始信号22.29%，MA5为53.88%，模型观点为【震荡】，信号持续3个交易日；
• 恒生科技指数：原始信号23.03%，MA5为52.12%，模型观点由【调整】转为【震荡】，信号持续1个交易日；
• 科创50指数：原始信号23.13%，MA5为24.77%，模型观点为【看多】，信号持续6个交易日；
• 万得微盘指数：原始信号87.01%，MA5为81.61%，模型观点为【调整】，信号持续6个交易日；
• 国证2000指数：原始信号49.81%，MA5为51.13%，模型观点为【震荡】，信号持续2个交易日；
• COMEX黄金：原始信号33.95%，MA5为47.49%，模型观点为【震荡】，信号持续9个交易日；
• IPE布油：原始信号41.13%，MA5为54.79%，模型观点为【震荡】，信号持续超过10个交易日；
• COMEX铜：原始信号30.85%，MA5为45.64%，模型观点为【震荡】，信号持续超过10个交易日；
• 焦煤：原始信号79.01%，MA5为67.30%，模型观点为【调整】，信号持续2个交易日。

风险提示

• 模型失效风险；
• 因子失效风险；
• 数据质量风险。